«Норильский никель» приготовился провести buy back
О возможности очередного обратного выкупа акций «Норникеля» заявил генеральный директор компании Владимир Потанин на встрече с журналистами, после открытия первого пускового комплекса Талнахской обогатительной фабрики. Детали потенциальной сделки он не раскрыл, отметив лишь, что рассматривается возможность выкупа бумаг с рынка на небольшие суммы. «Решений насчет выкупа акций ГМК пока не принималось. Сейчас мы консультируемся на эту тему с группами акционеров и банками», – уточнил Потанин.
Buy back должен поддержать стоимость «Норникеля». Потанин считает, что ГМК фундаментально недооценена, выкуп акций с рынка может положительно сказаться на котировках. Сделка продемонстрирует уверенность менеджмента в том, что акции Норильского никеля имеют перспективу, «поддержит боевой дух», говорит миллиардер.
«Норникель» не первый раз скупает собственные акции. За последние несколько лет компания провела целую серию buy back, ставшую крупнейшей в истории российского бизнеса. В 2010–2012 годах ГМК в три подхода приобрела суммарно 16,94% собственных акций на $9 млрд. Еще $3–3,5 млрд было потрачено в 2008 году на покупку 8%. Частично бумаги тогда тоже выкупались с рынка, но в основной это был классический buy back – через публичную оферту всем акционерам.
По сути, классический buy back является альтернативой дивидендам, одним из способов распределения прибыли компании среди акционеров. Но в случае «Норникеля» обратный выкуп акций до сих пор был инструментом борьбы в корпоративном конфликте основных акционеров ГМК – «Интерроса» и UC Rusal, владеющих в настоящее время 30,3% и 27,8% акций компании соответственно.
Но в 2013 году, после пяти лет корпоративных войн, «Интеррос» и UC Rusal подписали мировое соглашение. Акционеры договорились распределять прибыль «Норникеля» через дивиденды.
В последней редакции акционерного соглашения дивиденды «Норникеля» до 2018 года зафиксированы на уровне 50% от EBITDA, но не менее $2 млрд в год, плюс $1 млрд от продажи непрофильных активов ГМК. За 2012 год дивиденды составили $2 млрд, за 2013 год – больше $2,2 млрд. Окончательный размер выплат за 2014 год будет утвержден советом директоров весной.
План по дивидендным выплатам пока не пересматривается, отмечает Владимир Потанин. Он пояснил, что финансовое положение «Норникеля» сейчас стабильно, сохраняются инвестиционные рейтинги и доступ к иностранному капиталу. Но при этом ГМК не собирается компенсировать акционерам потери от курсовых разниц при выплате промежуточных дивидендов за девять месяцев 2014 года.
В октябре компания рекомендовала начислить $2,8 млрд. В декабре, когда начались выплаты, валютный размер дивидендов снизился до $2,2 млрд. «У нас по акционерному соглашению предусмотрена фиксация объема выплаты дивидендов по моменту, когда мы принимаем решение на совете директоров. Участники могут самостоятельно хеджировать свои валютные риски, если считают это нужным». – пояснил Владимир Потанин.
Капитализация «Норникеля» на Московской бирже в пятницу на 11:30 составила 1,66 трлн руб. С начала торгов она незначительно прибавила 0,02%.
