Третий не лишний: о чем свидетельствует санация Промсвязьбанка

Фото: Владислав Шатило / РБК

Промсвязьбанк (ПСБ), занимающий девятое место среди российских банков по активам (1,2 трлн руб. по итогам третьего квартала 2017 года), в пятницу, 15 декабря, стал третьим в этом году крупнейшим частным банком, попавшим на санацию в Фонд консолидации банковского сектора (ФКБС), через который ЦБ теперь оздоравливает проблемные банки.

В конце августа — начале сентября через ФКБС регулятор уже запустил процесс санации двух крупных игроков — банк «ФК Открытие» и Бинбанк. Первый докапитализирован Центробанком на 456,2 млрд руб. Объем докапитализации Бинбанка, которая пока не произошла, оценивался регулятором в 350–370 млрд руб.

На ПСБ, согласно прозвучавшим 15 декабря предварительным оценкам, потребуется 100–200 млрд руб. Таким образом, сумма, необходимая для спасения этих трех игроков рынка, превысит 1 трлн руб. На столько же увеличится и совокупный капитал госбанков в российской банковской системе — в результате получения ЦБ контроля над санированными частными игроками.

Три санируемых ЦБ банка, а также Московский кредитный банк (МКБ) аналитик «Альфа-Капитала» Сергей Гаврилов ​в августе 2017 года в письме клиентам, попавшем в СМИ, а затем отозванном, называл рискованными. 

Совокупность обстоятельств

Владельцы ПСБ братья Ананьевы обвинили в проблемах банка конкурентов и информатаки. «Не всегда корректные действия конкурентов, информационные атаки и общая ситуация на рынке фактически каждый день проверяли нас на прочность», — отмечали они в обращении к клиентам и партнерам банка.

У ЦБ другое объяснение произошедшего. Как ранее сообщал РБК, по версии регулятора, ключевая причина проблем ПСБ — чрезмерное увлечение кредитованием собственников, а также некачественный капитал, избыточная санационная нагрузка (банк с 2015 года сам занимался оздоровлением Автовазбанка). Кроме того, как указывали в ЦБ, у ПСБ наблюдался хронический недостаток ликвидности. (В августе в банке был зафиксирован отток средств физических лиц на 34%, до 376,8 млрд руб., хотя в целом по итогам месяца объем средств в банке увеличился на 3,3%, до 1 трлн руб., за счет роста средств юридических лиц (на 9,8%, до 628 млрд руб.), подсчитали в S&P. Но уже в сентябре был зафиксирован общий отток средств на 1%, до 995,6 млрд руб., который продолжился и в октябре — за этот месяц он составил 2%, до 975,6 млрд руб., указывают в агентстве.)

Аналитики версии собственников и ЦБ склонны объединять. По их оценкам, проблемы у ПСБ накапливались в течение нескольких лет. По МСФО доля обесцененных и необслуживаемых кредитов составляла 18–19% портфеля, при этом резервами было покрыто только 45% этих кредитов, тогда как в среднем по рынку доля проблемных кредитов в портфелях банков составляла примерно 12% при 70-процентном покрытии резервами, что указывает на недостаточность резервирования, говорят в агентстве Moody's. «Кроме того, после 2014 года у банка рос объем непрофильных активов (земля и другое залоговое имущество стоимостью, по данным МСФО на 30 сентября, 54 млрд руб., или 4,5% общих активов), что также указывало на возможную необходимость создания дополнительных резервов», — отмечает младший вице-президент агентства Moody's Лев Дорф. «При этом из-за негативного информационного фона банку пришлось держать повышенный уровень ликвидности и обеспечивать расчеты с клиентами, в том числе и за счет увеличения заимствований у ЦБ через сделки РЕПО: по данным отчетности на 1 ноября, за октябрь их объем вырос до 46 млрд руб. с 12 млрд руб. по итогам сентября, — отмечает Дорф. — Это в перспективе повлияло бы на снижение прибыльности банка».

Как отмечают эксперты, развитие анонимных источников информации, в частности многочисленных Telegram-каналов, распространяющих как объективную, так и субъективную информацию, внесло заметный вклад в формирование негативного фона в отношении Промсвязьбанка. При этом банки в силу особенностей бизнеса, а именно зависимости от клиентских средств, наиболее подвержены рискам утраты ликвидности, которые, как правило, реализуются в условиях негативного информационного фона и неконтролируемого распространения слухов. И эти риски тем выше, чем ниже качество активов и чем меньше ликвидных средств на балансе банка, так как сложно обратить их быстро в деньги, чтобы купировать ситуацию в условиях ограниченного доступа к альтернативным источникам фондирования, указывает Лев Дорф. «ЦБ также видит в этом риски и с недавнего времени начал проверять содержание Telegram-каналов на предмет наличия признаков информационных атак на российские кредитные организации», — добавляет он.

Информационный фон вторичен по отношению к реальному состоянию бизнеса банка, не соглашается старший директор Fitch Александр Данилов. «Были фундаментальные причины, связанные со слабым качеством активов и низкой достаточностью капитала, — говорит он. — Информационные атаки не имеют к этому никакого отношения». То есть негативный информационный фон лишь ускорил то, к чему все и так шло, резюмирует эксперт.

Не частный случай

Ситуация с ПСБ очередной раз свидетельствует, что в российском банковском секторе накопились проблемы, прежде всего с качеством активов, и наиболее масштабно к их решению ЦБ приступил после запуска нового механизма санации, указывает старший директор АКРА Кирилл Лукашук.

Санация даже третьего крупного банка не должна оказать сильного влияния на рынок с точки зрения роста нервозности на нем, считают опрошенные РБК эксперты. «Несмотря на то что Промсвязьбанк — девятый по размеру банк, его доля по активам составляет всего 1,5% в банковском секторе, — отмечает Дорф. — Промсвязьбанку в такой атмосфере было достаточно непросто управлять клиентским бизнесом последние месяцы». В данном случае наибольшие вопросы вызывают рост доли госсектора в банковской системе в связи с несколькими крупными санациями за счет ЦБ и эффективность работы таких институтов в будущем, резюмирует он.

Фото: Владислав Шатило / РБК

Будет ли четвертый

Теперь, когда санируются три из четырех банков из «списка Гаврилова», рынок пристально следит за оставшимся на плаву МКБ. И пока у опрошенных РБК экспертов его состояние опасений не вызывает.

«Положение этого банка стабилизировал якорный инвестор, — отмечает управляющий директор Национального рейтингового агентства Павел Самиев. — У банка видна существенная поддержка, и представляется, что если проблемы и могли быть, то он их решил». МКБ укрепил свои позиции благодаря размещению в октябре допэмиссии акций объемом 14,4 млрд руб., а также пополнению собственного капитала на 22 млрд руб. от двух структур НК «Роснефть» — «РН-Няганьнефтегаза» и «Самотлорнефтегаза», напоминает он.

«МКБ в последнее время работает при явной поддержке со стороны «Роснефти», поэтому сложно представить, чтоб в его работу вмешался ФКБС», — добавляет заместитель гендиректора «Интерфакс-ЦЭА» Алексей Буздалин.

Неисчерпанный ресурс

Впрочем, это не означает, что ресурс санации исчерпан. Сколько еще будет санировано банков через ФКБС — эксперты оценить затруднились.

«Основная проблема российского банковского сектора в том, что он не умеет формировать инвестиционный кредит, поэтому карманные банки продолжают быть в большей степени кошельками собственников, накапливая риски концентрации в самих себе, и мало что могут дать экономике в целом», — рассуждает гендиректор УК «Спутник» Александр Лосев. В такой ситуации ЦБ, к которому сохраняются вопросы о кризисе надзора, все же сделал лучшее, что мог бы сделать, считает Лосев. «Зачем было сохранять проблему и ждать, пока пройдут выборы, если в любой момент мог бы случиться крупный дефолт», — поясняет он свою точку зрения.

Проблема кредитования связанных сторон актуальна не только для трех санированных по новой схеме банков, но и для многих других российских банков; при этом ЦБ держит курс на расчистку банковского сектора и применяет для этого различные методы, говорит аналитик S&P Екатерина Марушкевич. При этом вряд ли с решением проблем банка «ФК Открытие», Бинбанка и Промсвязьбанка ситуация будет полностью разрешена, говорить о завершении оздоровления банковского сектора пока рано, полагает она.

«Немало небольших банков кредитовало собственников, но у многих из них уже и лицензии нет. Здесь рискованно не только само по себе кредитование связанных сторон, нужно принимать в расчет много других факторов: отраслевая структура, большая доля строительства и девелопмента, иммобилизация капитала, внешнее давление на ликвидность и так далее, — рассуждает Павел Самиев. — Думаю, что ждать среди крупных банков аналогичного исхода не стоит».

Без инфляционных последствий

Особняком, по мнению экспертов, стоят риски разгона инфляции за счет эмиссии денег на санацию крупных банков со стороны ЦБ. Впрочем, по мере использования ЦБ нового механизма санации экспертов они беспокоят все меньше. «Влияния на инфляцию после того, как началась санация банка «ФК Открытие» и Бинбанка, не было, поэтому можно не ожидать существенного влияния от санации ПСБ», — поясняет Самиев.

«Санация Промсвязьбанка, который станет уже третьим санированным банком при прямом участии ЦБ, не должна оказать влияния на инфляцию, поскольку предоставленные деньги не пойдут в экономику, — считает и аналитик Райффайзенбанка Станислав Мурашов. — Текущие темпы роста кредитования невелики, банки охотнее размещают средства на депозитах ЦБ или в облигации регулятора. Даже с учетом того что ЦБ повысил прогноз роста кредитования в 2018 году с 3–5 до 8–11%, инфляционные риски не возрастут. Критичным в этом отношении был бы рост от 30%, но предпосылок к реализации этого сценария нет».