Летняя долларизация: почему граждане вспомнили о валютных вкладах

Фото: Abed Rahim Khatib\Zuma\TASS

Вклады растут

Объем вкладов физлиц в июле вырос на 1,7%, увеличившись до 23,4 трлн руб., показав в этом году максимальный прирост, свидетельствуют данные Банка России. При этом динамика одного этого летнего месяца значительно улучшила результат всего сегмента: совокупно за семь месяцев 2016 года объем вкладов вырос на 1%.

Прирост средств населения начался четыре месяца назад. «Для большинства граждан вклады — единственная альтернатива попытаться сохранить накопления. Год назад россияне покупали доллары, однако сейчас начался период укрепления рубля, поэтому многие предпочитают вклады, даже несмотря на их снижающуюся доходность», — говорит директор по методологии RAEX («Эксперт РА») Марина Мусиец.

Наиболее заметно в июле выросли вклады в валюте, объем которых за месяц увеличился на 5%, до 6,22 трлн руб. Доля валютных вкладов выросла с 25,7 до 26,5%. По расчетам главного экономиста Альфа-банка Наталии Орловой, чистый приток валюты от граждан в июле составил около $2 млрд. По ее словам, объем вкладов населения в долларах составил $94,4 млрд. «Видимо, население опасается девальвации рубля и пытается сыграть на волатильности валютного рынка», — считает эксперт. Она также отмечает, что компании в отличие от граждан, напротив, сокращают объем средств в валюте.

Прирост валютных вкладов мог быть обеспечен за счет небольших банков, которые сохранили ставки на более высоком по сравнению с лидерами рынка уровне, говорит аналитик S&P Сергей Вороненко. Зампред Абсолют Банка Татьяна Ушкова отмечает, что речь идет прежде всего «о старых вкладчиках», которые открывали депозиты год-два назад с более высокой доходностью. «Сейчас они просто пополняют свои вклады. Притока новых валютных вкладчиков мы не наблюдаем», — говорит банкир.

Примечательно, что аппетит к сбережениям у россиян растет на фоне активного снижения банковских ставок. С начала года максимальная доходность вкладов в топ-10 крупнейших кредитных организаций снизилась с 9,9 до 8,82%. Очередная волна падения ставок пришлась на июль: как писал РБК, в прошлом месяце девять из 15 крупнейших по объемам вкладов банков снизили ставки по депозитам из-за повышения нормативов обязательного резервирования ЦБ. По рублевым вкладам норма резервирования выросла с 4,25 до 5%, по валютным — с 5,25 до 6%.

«Граждане сейчас стремятся сберегать, а не тратить, поэтому вклады растут», — говорит руководитель направления депозитных продуктов Хоум Кредит Банка Надежда Куликова. Однако, по ее словам, уже в августе приток вкладов в банки может сократиться, поскольку в июле банки активно снижали ставки. Самое сильное снижение коснулось максимальных ставок по годовым депозитам в рублях, доходность которых в среднем, по данным Banki.ru, упала на 0,17 п.п., до 8,57% годовых. Ставки по вкладам в долларах уменьшились в среднем на 0,13 п.п., до 1,6% годовых.

Россияне выбирают доллары

Большинство банков, опрошенных РБК (опрос проводился среди топ-50 крупнейших по объемам депозитов населения банков, доля вкладов в пассивах которых превышает 40%),  отмечают, что в июле у них объем вкладов в валюте не изменился. «Их прирост в целом по банковскому сектору связан в первую очередь с волатильностью курса и валютной переоценкой», — говорит заместитель директора департамента разработки розничных продуктов Бинбанка Наталья Меньшова. По ее словам, в основном клиенты размещают средства в рублях.

В ХКФ Банке говорят, что ставки по валютным вкладам были снижены еще в конце мая. ​«В июле в валютном эквиваленте в долларах объем вкладов в нашем банке сохранился на том же уровне, в евро — незначительно снизился», — сообщила Куликова.

Однако ряд банкиров сообщили о притоке средств на валютные депозиты. В ВТБ24 в июле вкладчики принесли на валютные депозиты 41,9 млрд руб. «На рынке сохраняется тенденция снижения доходности вкладов, поэтому гражданам выгодно открывать вклады по текущим ставкам. Это один из ключевых факторов прироста вкладов в валюте», — рассказали в пресс-службе ВТБ24. Кроме того, в июле банк увеличивал доходность по некоторым вкладам в валюте сроком до одного года.

В ВТБ24 также добавили, что в июле объем рублевых вкладов практически не изменился.

В Тинькофф Банке отмечают перетекание части рублевых вкладов в валютные, что, по мнению представителей банка, связано с введением мультивалютных вкладов.

Прирост вкладов в валюте в июле также наблюдался в Юниаструм Банке: доля депозитов физлиц в долларах выросла на 14,15% (без учета валютной переоценки), а доля вкладов в евро снизилась на 1,59%. При этом в середине июля банк снизил ставки по депозитам в долларах с 3,25 до 2% годовых. По словам предправления Юниаструм Банка Аллы Цытович, треть прироста вкладов обеспечили крупные клиенты с депозитом от $150 тыс. «В условиях повышенных инфляционных рисков и продолжающегося экономического спада вкладчики пытаются сохранить свои сбережения путем их конвертации из рублей в валюту», — комментирует она.

В банке «ХМБ Открытие» говорят, что хотя в июле банк дважды снижал ставки по рублевым и валютным вкладам, среди клиентов наблюдался повышенный спрос на долларовые депозиты. «Часть клиентов — например, те, кто уезжал в отпуск и не понимал, что будет происходить с рублем, — решили подстраховаться и разместить все средства в валюте», — говорит начальник управления развития пассивных и комиссионных продуктов банка «ХМБ Открытие» Александр Ефремов.

Несмотря на объявленную «дедолларизацию банковского сектора», есть факторы, которые стимулируют население сберегать средства в валюте, говорит директор Института стратегического анализа ФБК Игорь Николаев. По его словам, население стремится сберечь накопления, но веры в конец кризиса у граждан пока нет. Кроме того, как полагает эксперт, во второй половине года ожидается ослабление рубля, и это также стимулирует переводить сбережения в иностранную валюту.

Ставка росту не помеха

Тенденция второго полугодия 2016 года — рост объема вкладов физлиц при сохраняющейся тенденции снижения их доходности, полагают эксперты. В Бинбанке прогнозируют, что до конца года объем вкладов населения может увеличиться еще на 4% с учетом валютной переоценки. Алла Цытович ожидает, что расти продолжат и валютные вклады, поскольку иной альтернативы сохранить свои накопления в валюте у граждан практически нет.

Прирост валютных вкладов будет зависеть от волатильности пары доллар/рубль, полагают в Азиатско-Тихоокеанском банке (АТБ). «Если курс будет стабильным, то резких колебаний мы не предвидим, если рубль будет дешеветь, объем валютных вкладов будет расти. Но чего мы точно не ожидаем, так это падения объемов притоков валютных вкладов», — сказал директор по розничному бизнесу АТБ Александр Парамонов.

В пользу дальнейшего прироста вкладов говорят и ожидания экспертов относительно дальнейшего снижения ставок по вкладам. «В ближайшие месяцы рублевые ставки меняться не будут», — уверен директор Института стратегического анализа ФБК Игорь Николаев. По его словам, доходность долларовых вкладов банки и так уже опустили до минимальных значений.

Главный аналитик Сбербанка Михаил Матовников, напротив, не ожидает прироста валютных вкладов. ​«Перекладываться в валюту граждан заставили девальвационные ожидания. Но они не оправдали себя, а потому говорить о такой тенденции как устойчивой оснований нет», — заключает эксперт.

В Банке России и АСВ более оптимистические ожидания. В частности, регулятор прогнозирует, что прирост вкладов населения в 2016 году может незначительно превысить 15%. «Я думаю, что он будет чуть больше чем 15%. Речь может идти о процентных пунктах», — говорил в мае зампред ЦБ Михаил Сухов (цитата по «Интерфаксу»). Прогноз АСВ — прирост вкладов на уровне 14–16%.

В 2015 году объем вкладов граждан вырос на 25,2%.