ВТБ избежал убытка благодаря распродаже активов и депозиту АСВ
Прибыль ВТБ по итогам 2014 года ВТБ оказалась в 125 раз меньше, чем год назад. Но и это превзошло ожидания аналитиков, которые прогнозировали убыток от 1 до 9 млрд руб. Самый пессимистичный прогноз выдал JP Morgan, ожидавший, что потери госбанка могут достичь 17 млрд руб.
Согласно отчетности ВТБ, опубликованной в пятницу, 13 марта, у банка из-за роста резервов значительно снизились чистые процентные доходы (с 226,1 до 98,9 млрд. руб.). В 2014 году ВТБ был вынужден в 2,8 раза увеличить резервы по выданным кредитам, до 275 млрд руб. В четвертом квартале банку пришлось создать резервы на 98 млрд руб. По словам зампреда правления ВТБ Герберта Мооса, значительная часть их была создана под проблемные кредиты «Мечела». Также банк понес убытки и из-за ситуации на Украине: по оценкам Мооса, только из-за обесценения гривны банк потерял 18,3 млрд. руб. Общие потери украинского бизнеса ВТБ составили 85,4 млрд руб.
Заработать прибыль ВТБ помог депозит АСВ, выданный в сентябре 2011 году в рамках санации Банка Москвы (входит в группу ВТБ). Его переоценка принесла банку 99,2 млрд руб. Первоначальный объем ссуды, полученной ВТБ для санации «Банка Москвы», составлял 294,8 млрд руб. Ставка составляла 0,51% годовых. Планировалось, что банк вернет его через десять лет. Однако, как говорится в отчетности ВТБ, «из-за неблагоприятной макроэкономической среды, которая может негативно повлиять на выполнение плана санации «Банка Москвы» в конце 2014 года АСВ продлило депозит еще на 5 лет. «Удлинение срока» позволило ВТБ переоценить стоимость займа «по справедливой стоимости» с учетом рыночной ставки для ОФЗ с аналогичным сроком погашения — 14,06% годовых. По оценке банка, на 31 декабря 2014 года, балансовая стоимость обязательств по депозиту составляла 67,7 млрд., тогда как на 31 декабря 2013 года — 166,9 млрд рублей. Разницу между этими двумя стоимостями (99,2 млрд. руб.) ВТБ записал себе как доход.
На чем зарабатывает ВТБ
2013 год
Группа ВТБ получила рекордную прибыль 100,5 млрд руб. (плюс 10% к предыдущему году). Свой вклад в нее внесли продажа непрофильных активов — долей в Tele2 и Luxoft. Аналитик «Рай, Ман энд Гор Секьюритиз» Андрей Третельников говорил тогда «Ведомостям», что результат за 2013 год был поддержан разовыми доходами в 8,4 млрд руб. и доходом в 5,7 млрд руб. от консолидированных портфельных компаний, а без учета разовых статей прибыль снизилась.
2012 год
Группа ВТБ получила прибыль 90,6 млрд руб. Вклад в ее формирование внес небанковский бизнес, в частности переоценка инвестиционной недвижимости (плюс 11,8 млрд руб.), а также роспуск резервов Банком Москвы (плюс 12 млрд руб.). Наибольший вклад в финансовый результат ВТБ внес розничный бизнес, который заработал 66 млрд руб.
2011 год
Группа ВТБ получила прибыль 90,5 млрд руб. Результат мог бы быть лучше, если бы не потери от операций с финансовыми инструментами — 26,7 млрд руб. Сам ВТБ тогда объяснял эти потери изменением рыночной цены бумаг, которые находятся у банка в залоге по кредитам. Но аналитик Moody’s Евгений Тарзиманов в «Коммерсанте» обращал внимание на то, что ВТБ держит большой пакет ценных бумаг (53% капитала), который приносит прибыль только на растущем рынке.
«ВТБ не первый раз показывает положительный финансовый результат, проводя переоценку активов», — говорит аналитик «Уралсиб Кэпитал» Наталья Березина. По словам аналитика Промсвязьбанка Дмитрия Монастыршина, без учета депозита АСВ госбанку пришлось бы фиксировать значительный убыток: «по отчетности ясно видно, что именно поддержка агентства обеспечила положительный результат».«Если бы АСВ не пролонгировало депозит ВТБ, то банк получил бы убыток», — считает аналитик БКС Ольга Найденова. Вместе с тем, по ее словам, пролонгация депозита и его положительная переоценка позволили ВТБ более консервативно подходить к созданию резервов.
Моос утверждает, что единовременный доход, полученный банком от переоценки депозита АСВ, не оказал влияния на чистую прибыль. «На эту же сумму мы понесли потери», — сказал он, пояснив, что ранее были сформированы резервы по портфелю кредитов, выданных Банком Москвы. «Эти резервы были сформированы уже давно, странно, если их пришлось увеличивать», — парирует Монастыршин.
Дополнительную прибыль в 15,1 млрд. руб ВТБ принесла продажа непрофильных активов. Согласно отчетности банка, в сентябре 2014 года группа ВТБ продала 100% акций «ЦБК Сегежский» и ООО «Деревообработка-Проект», выручив за них 11,4 млрд руб. В июле ВТБ продал за 2,5 млрд. руб. 74,9% в девелоперском проекте строительства коттеджного поселка Горки-8 на Рублевском шоссе.
Рынок практически не отреагировал на публикацию отчетности ВТБ. С утра акции банка упали на 1,9%, до 6,33 коп., однако после 15:00 мск бумаги ВТБ отыграли часть потерь, вернувшись к 6,4 коп. К концу торгов котировки акций банка находились на 1,8% ниже уровня открытия.
В ВТБ не исключают, что из-за ухудшения экономической ситуации в 2015 году результат может оказаться значительно хуже, чем в 2014 году. «В 2014 году нам удалось сохранить маржу 4,1%, однако сейчас из-за высоких ставок мы ожидаем, что по ряду продуктов получим отрицательный результат», — сказал Моос. По словам банкира, если ситуация сохранится, то ВТБ понесет значительные убытки. Согласно прогнозам UBS, чистый убыток банка в 2015 году может составить 117 млрд руб. (по итогам 2014 года инвестбанк прогнозировал прибыль 2,5 млрд руб).
Тематический проект о российской винодельческой культуре, вине и спиртных напитках
