Геополитика и нефть: насколько может вырасти курс доллара к концу недели

Фото: Mark Blinch / Reuters

В течение этой недели курс доллара может еще сильнее вырасти к рублю, сходятся во мнении опрошенные РБК финансисты. Прежде всего его динамику будет определять геополитическая обстановка: курс рубля отреагирует на заявления, сделанные в ходе саммита G20 в Гамбурге.

По словам участников опроса, наиболее сильное влияние на валютный рынок будут оказывать итоги переговоров Путина и Трампа, которые состоялись в прошлую пятницу, 7 июля. На этой встрече было решено ускорить назначение новых послов в России и США, назначить спецпредставителя Госдепартамента США по Украине и ввести перемирие в юго-восточной Сирии. Кроме того, президенты обсудили предполагаемое вмешательство России в американские выборы. Госсекретарь США Рекс Тиллерсон и глава МИД России Сергей Лавров назвали прошедшие переговоры конструктивными.

Полноформатная встреча президентов стала позитивным фактором для рубля, однако итоги переговоров не перевешивают негативных тенденций на нефтяном рынке, говорит начальник аналитического отдела ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Николай Подлевских. Например, в кулуарах 22-го Международного нефтяного конгресса министр энергетики Александр Новак назвал разумным плавный выход России из венского соглашения ОПЕК+ о сокращении добычи нефти. «Когда о возможности выхода говорит представитель страны — крупного производителя нефти, это большой минус для нефтяных цен», — подчеркивает Подлевских.

На прошлой неделе баррель смеси Brent подешевел на 4,3%, до $46,9. В понедельник, 10 июля, стоимость нефти продолжала падать — на 12:00 мск баррель Brent торговался на уровне $46,4. На дальнейшую динамику нефтяных цен может повлиять статистика по запасам сырой нефти в США, которая выйдет в среду. «Согласно оценкам информационного агентства EIA, среднедневные объемы добычи за неделю, закончившуюся 30 июня, выросли на 88 тыс. барр. в сутки, до 9,338 млн барр. в сутки. Этот факт все еще остается главным риском для нефти и рубля», — подчеркивает биржевой советник ИК «Велес Капитал» Виктор Шастин.

С учетом перечисленных и прочих факторов участники опроса ожидают, что курс доллара вырастет. Согласно консенсус-прогнозу к закрытию торгов на Московской бирже в пятницу, 14 июля, курс доллара составит 60,9 руб. На прошлой неделе эксперты предсказывали 58,9 руб. и ошиблись. В пятницу, 7 июля, торги закрылись на отметке 60,4 руб.

Что будет влиять на курс доллара в ближайшие пять дней​

Прогноз курса доллара на пятницу, 14 июля — 60,9 руб.
(против 60,4 руб. на 19:00 мск в пятницу, 7 июля).

Итоги саммита G20 (24)

На этой неделе наибольшее влияние на динамику валютной пары доллар/рубль будут оказывать заявления политиков, отмечают опрошенные РБК финансисты. Итоги встречи Путина и Трампа на саммите G20 в Гамбурге валютный рынок отыграет в понедельник-вторник, полагает заместитель председателя правления Локо-банка Андрей Люшин. Однако в дальнейшем могут появиться и другие новости по следам саммита — например, заявления о судьбе антироссийских санкций.

Негативный новостной фон способен спровоцировать отток иностранного капитала из российских бумаг, что негативно отразится на курсе рубля, говорит аналитик ЮниКредит Банка Анна Богдюкевич. Если же прозвучит намек на потепление российско-американских отношений, то интерес иностранных игроков к рублевым активам, напротив, повысится, и это позитивно скажется на российской валюте, добавляет аналитик ГК «Финам» Богдан Зварич.

При этом важной будет риторика не только американских политиков, но и представителей других стран Запада о дальнейших перспективах межгосударственных отношений. «Политический фактор играет большую роль для российского валютного рынка, хотя и несколько меньшую, чем угроза ужесточения американских санкций», — поясняет советник по макроэкономике генерального директора «Открытие Брокер» Сергей Хестанов.

Данные по запасам нефти в США (13)

В среду будут опубликованы еженедельные данные о запасах нефти в США, которые могут повлиять на котировки смеси Brent. Снижение запасов способно поддержать цены на нефть, а повышение — опустить котировки еще ниже, что может негативно отразиться на курсе рубля. «Стремительное падение стоимости барреля Brent почти от $50 до $46,7 на прошлой неделе, даже на фоне падения запасов в США, создает очень серьезные основания для попытки курса рубля протестировать уровень 61 руб. за доллар и выше. Если на этой неделе запасы снова не снизятся, то этот сценарий почти наверняка реализуется», — предупреждает главный специалист отдела операций на денежном рынке казначейства банка «Возрождение» Михаил Берулава. Впрочем, более вероятно продолжение снижения запасов, убежден Зварич. «Это окажет позитивное влияние на нефть и поддержит рубль», — говорит он.

Макростатистика из США (8)

Еще одним важным для курса доллара фактором будет публикация очередного блока макроэкономической статистики из США. В начале недели доллар могут поддержать данные по рынку труда, вышедшие в прошлую пятницу. Количество новых рабочих мест в стране превысило прогнозы, говорит Виктор Шастин. В то же время динамику доллара будет сдерживать скромный рост зарплат в США в прошлом месяце — 0,2% против ожидаемых 0,3%. Этот показатель Федрезерв США будет учитывать при принятии решения по процентной ставке, уточняет Шастин.

Основные показатели, за которыми советуют следить финансисты на этой неделе, выйдут в пятницу, 14 июля: данные по инфляции, по объему розничных продаж и объему промышленного производства в США. Все эти показатели будут влиять на ожидания инвесторов касательно повышения ставки ФРС на ближайшем заседании и могут привести к оттоку средств из высокорискованных активов, говорит Зварич. Таким образом, данные по инфляции могут негативно сказаться на рубле, если они окажутся лучше ожидаемых, предупреждает Шастин. Вероятность такого исхода событий довольно высока: согласно консенсус-прогнозу индекс потребительских цен за июнь в США составит 0,2% против 0,1% в мае.

Комментарии ЦБ (7)

На этой неделе могут прозвучать комментарии Банка России относительно динамики потребительской инфляции в стране, считают финансисты. «Данные по инфляции в России за июнь оказались сюрпризом: при ожидавшихся 4,2% рост цен за 12 месяцев составил 4,4%. Это может привести к пересмотру ожидаемого темпа снижения ключевой ставки ЦБ», — объясняет директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал» Владимир Брагин. Если регулятор даст сигнал о замедлении темпа снижения ставки, то это может несколько поддержать курс рубля, добавляет Анна Богдюкевич.

Впрочем, по мнению экспертов, влияние этого фактора на валютный рынок будет недолгим. Брагин называет ускорение инфляции временным явлением: продовольственные цены летом могли вырасти из-за холодной погоды, помешавшей собрать урожай, а пауза в снижении ставок ничего принципиально не изменит. Сергей Хестанов добавляет, что решения Центробанка в области денежно-кредитной политики обычно оказывают умеренное влияние на российскую валюту.

Спрос на ОФЗ (7)​

На этой неделе важным фактором будет спрос иностранных инвесторов на российские долговые бумаги: активные вложения нерезидентов в ОФЗ способствуют укреплению рубля. Однако при повышении доходности суверенных облигаций США (treasuries) интерес к российским ОФЗ падает, отмечают финансисты. Сейчас доходность американских долговых бумаг растет, что ощутимо сказывается на облигациях других стран, включая Россию, говорит Брагин. На этой неделе ожидается очередное размещение российских гособлигаций, которое покажет, насколько снизился интерес иностранных инвесторов к ОФЗ, добавляет Люшин. Если по итогам размещения будет зафиксировано падение спроса со стороны нерезидентов, то курс рубля может снизиться.