Сбербанк нарастил годовую прибыль более чем вдвое

Фото: Олег Яковлев / РБК

Сбербанк по итогам 2016 года заработал 516,9 млрд руб., следует из отчета банка, подготовленного в соответствии с российскими правилами бухгалтерского учета. За год прибыль выросла на 136%. Показатель не учитывает события после отчетной даты​.

В 2016 году банк увеличил кредитование населения (кредитный портфель физлиц вырос на 4,9%, до 4,3 трлн руб.) и сократил кредитование корпоративного сектора (на 7,6%, до 11,3 трлн руб.). Сокращение кредитного портфеля произошло отчасти за счет переоценки валютных кредитов и досрочных погашений кредитов рядом крупных клиентов.

Доля просроченной задолженности в портфеле кредитов составила к концу 2016 году 2,5% против 3,3% к началу 2016 года. Это существенно ниже значения данного показателя по банковской системе (6,8% на 1 декабря 2016). На этом фоне банк впервые за последние два года сократил расходы на резервы.

К 1 января 2017 года на открытых в Сбербанке счетах и вкладах физических лиц находилось около 11,5 трлн руб. (+5,4% к началу 2016 года), на счетах юридических лиц — 5,4 трлн руб. (-19,8%).

Доля Сбербанка на рынке вкладов физических лиц в 2016 году выросла за год на 0,1 п.п., до 46,1%. Доля на рынке кредитования физлиц увеличилась на 1,3 п.п., до 40%, юрлиц — на 0,5 п.п., до 32,7%.

Зампредседателя правления банка Александр Морозов, комментируя годовые показатели, назвал ключевым итогом улучшение отношения расходов к доходам (выросло до 35,7%) и увеличение покрытия операционных издержек чистым комиссионным доходом (до 62%). «В совокупности это существенно снижает чувствительность банка к возможному сокращению маржинальности банковского бизнеса и позволяет нам с оптимизмом смотреть в 2017 год», — цитирует его пресс-служба банка.

Чистый процентный доход Сбербанка вырос на 41%, превысив 1,1 трлн руб. Процентные доходы выросли на 3,9% за счет роста объема работающих активов. Процентные расходы сократились на 21,8% за счет оптимизации структуры средств клиентов в пользу более дешевых ресурсов и за счет снижения уровня процентных ставок относительно 2015 года.

Чистый комиссионный доход увеличился на 21,3%, до 318,6 млрд руб. Основной прирост комиссионного дохода обеспечили услуги эквайринга и другие операции с банковскими картами, банковское страхование и расчетно-кассовое обслуживание, поясняет банк.

Показатели достаточности базового и основного капитала банка — нормативы Н1.1 и Н1.2 на 1 января 2017 года составили 10% против 7,9% на 1 января 2016 года. Показатель достаточности собственных средств Н1.0 увеличился за год на 1,9 п.п., до 13,8%.

Сейчас Сбербанк проводит переоценку имущества, результаты которой будут отражены в отчете о событиях после 1 января 2017 года.

Высокие ожидания

Акции Сбербанка слабо отреагировали на сообщения о росте прибыли. На фоне появления отчетности бумаги Сбербанка они подорожали на 2,12%, но в течение торгового дня скорректировались на 1,97%. К 14:20 бумаги банка торговались на уровне 164,85 руб. за акцию.

Годовые показатели не стали сюрпризом для рынка, говорят опрошенные РБК аналитики. Как объясняет аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай, положительная динамика по прибыли отражалась в предыдущих отчетностях и рынку было несложно заранее сделать вывод о прибыли за 2016 год.

Ожидания инвесторов по Сбербанку были довольно высокими и они отчасти оправдались — слишком большого позитива не наблюдается, говорит аналитик УК «Альфа-Капитал» Андрей Шенк. «В целом Сбербанк мне нравится. Компания хорошая, но даже несмотря на сильную отчетность, она выглядит сейчас довольно дорого. Это не критично, потому что, с одной стороны, инвесторы закладывают в цену бумаг будущие темпы роста: экономика начинает восстанавливаться, подросли цены на нефть. Кроме того, Сбербанк — это индексная компания, одна из крупнейших в стране. Высокий спрос со стороны иностранных инвесторов к российским активам раскрутил цены на эту бумагу, поэтому мы видим такой высокий уровень по мультипликатору. Я не жду какого-то обвала в дальнейшем, если позитив на общемировом рынке будет сохраняться и спрос на развивающиеся рынки будет высоким. Несмотря на то что бумага дорогая, потенциал роста сохраняется», — пояснил он.

Старший аналитик ИК «Атон» Михаил Ганелин тоже считает, что в 2017 году возможен рост акций Сбербанка. При этом он считает, что «на фоне банков такого же качества акции Сбербанка стоят довольно недорого». «По коэффициенту капитализации к капиталу банк торгуется на уровне 1,1. При этом по капитализации к чистой прибыли — на уровне около 6. Это низкие показатели для одного из лучших банков не только в России, но и в мире. Сбербанк очень хорош как банк. Он эффективен, прибылен, быстро растет. Банки такого качества стоят дороже. Европейские банки, которые сталкиваются с большим количеством проблем, торгуются на уровне ниже капитала. У Сбербанка таких проблем нет. Он должен иметь право торговаться выше капитала», — говорит он.

По словам аналитика, на стоимость акций Сбербанка серьезно повлияет публикация более детальных сведений по формированию прибыли: резервы, просрочка, комиссионные доходы и так далее.

Из офисов в онлайн

В 2016 году Сбербанк сократил 1327 офисов обслуживания населения. Для сравнения, в 2015 году банк закрыл 629 офисов, в 2014 году — 836, в 2013 году — 484. На 1 января 2017 года Сбербанк располагал 15 073 офисами.

В декабре глава банка Герман Греф говорил, что в ближайшие пять лет тот может сократить число своих отделений в России на 30–50%. Среди причин ликвидации офисов он называл переход на цифровую экосистему, предусматривающую перевод услуг в онлайн. В банке уточняют, что его онлайн-сервисами пользуются более 35 млн клиентов, что тоже влияет на оптимизацию.

Прогноз на 2017 год

В конце декабря Сбербанк раскрыл прогноз по ключевым финансовым показателям на 2017 год. Как писали «Ведомости», банк ожидает, что корпоративное и розничное кредитование по банковскому сектору в целом вырастет на 5–7%, а депозиты компаний и населения в банках — на 6–8% и 7–9% соответственно. Сбербанк рассчитывает увеличить корпоративный кредитный портфель и депозиты населения в соответствии с рынком. Однако розничное кредитование банк рассчитывает увеличить чуть больше, чем в целом по сектору.

Сбербанк прогнозирует, что к концу 2017 года ЦБ опустит ключевую ставку до 8,5%. Ставку в реальном выражении банк ожидает на уровне 3,5% на фоне сохранения умеренно жесткой денежно-кредитной политики. Инфляция, согласно прогнозу, составит 5%.

Банк ожидает получить в 2017 году чистую процентную маржу на уровне 2016 года. Стоимость риска сократится с ожидаемых в 2016 году 200 б.п. до 150–170 б.п. Операционные расходы будут расти ниже темпов роста инфляции. Возврат на капитал (показатель ROE) ожидается на уровне 17–19%.

Прогноз по чистой прибыли Сбербанк не раскрывает. «Атон» ожидает рост чистой прибыли по МСФО к 2017 году на 23%, до 630 млрд руб. По итогам 11 месяцев 2016 года на Сбербанк приходилось почти 60% прибыли всего банковского сектора (за 11 месяцев банки заработали 714 млрд руб.).