Падение акций из-за коронавируса стало рекордным с «черного понедельника»
Подешевели почти все российские голубые фишки, в плюсе — золото и гособлигации США
Падение российского рынка акций во вторник, 25 февраля, стало максимальным с «черного понедельника» 9 апреля 2018 года, когда котировки рухнули из-за введенного США пакета санкций в отношении российских бизнесменов и чиновников, которые затронули в том числе публичные компании Олега Дерипаски En+ и Rusal. Как свидетельствуют данные торгов, во вторник рассчитываемый в рублях индекс Московской биржи за день снизился на 3,33%, до 3002,68 пункта, а долларовый индекс РТС — на 5,16%, до 1446,11 пункта.
Курс рубля также существенно ослаб: к 19:03 мск доллар торговался по 65,46 руб., евро — по 71,11 руб. На закрытии торгов в пятницу, 21 февраля, эти валюты торговались на отметках 64,06 руб. и 69,5 руб. соответственно.
Падение 25 февраля в России стало «отложенной реакцией» на произошедший днем ранее обвал мировых площадок из-за новостей о стремительном распространении коронавируса, поясняет начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер» Михаил Шульгин. В России на понедельник пришелся выходной день, и торговые площадки были закрыты.
Обвал понедельника
Появившиеся в понедельник сообщения о новых очагах распространения коронавируса — в Южной Корее, Иране и Италии — оказали на глобальных инвесторов эффект «холодного душа», пишет в обзоре главный экономист Российского фонда прямых инвестиций Дмитрий Полевой: на фоне паники рынки акций просели на 3–4%, цены на нефть — почти на 4%, доходности казначейских облигаций США упали на 10–11 б.п., почти до абсолютных минимумов, а цены на золото взлетели до максимумов с 2013 года. «Рынок недооценивал риски и рассчитывал на то, что пик эпидемии пройден», — отмечают аналитики ITI Capital.
На прошлой неделе на глобальных торговых площадках преобладали позитивные настроения, индексы американского фондового рынка держались у исторических максимумов: коронавирус заметно не распространялся за пределами Китая, а внутри страны темпы выявления новых случаев заражения замедлялись, поясняет Шульгин. Лишь в пятницу рынки стали корректироваться, а в понедельник резко упали: индекс Dow Jones упал на максимальные за три года 3,56%, NASDAQ Composite — на 3,71%, S&P 500 — на 3,35%. Просели и другие рынки: индекс развивающихся рынков MSCI EM — на 2,7%, индекс развитых рынков Европы MSCI Europe — на 3,6%.
Хотя российский рынок в понедельник не работал, рубль дешевел на внебиржевых торгах и опускался почти до 65,8 руб. за доллар, отмечает Полевой. Упали в цене и глобальные депозитарные расписки российских голубых фишек на Лондонской бирже, указывают аналитики Альфа-банка: индекс RDX (Russian Depositary Index), отражающий финансовую устойчивость 15 крупнейших компаний, опустился на 5%.
В то же время защитные активы — золото и американские гособлигации — резко подскочили в цене. Кроме того, подорожали акции биофармацевтических компаний США, которые вовлечены в разработку вакцины против коронавируса, отмечают аналитики ITI Capital: например, бумаги Gilead Sciences выросли в цене на 4,59%, Moderna Inc. — на 2%. Капитал стал перетекать в доллар: индекс доллара США (показывает отношение доллара США к корзине из шести основных валют: евро, иены, фунта стерлингов, канадского доллара, шведской кроны и швейцарского франка) приблизился к максимальным с ноября 2017 года 100 пунктам, замечает главный экономист ING по России и СНГ Дмитрий Долгин. Во вторник рубль резко ослаб к доллару вслед за валютами-аналогами.
После того как Всемирная организация здравоохранения отказалась назвать ситуацию с коронавирусом глобальной пандемией и выразила надежду на эффективность разработанных фармкомпаниями препаратов, рынки немного стабилизировались, но волатильность остается высокой, отмечают эксперты.
Как отреагировали акции
Во вторник упали акции практически всех российских голубых фишек, в том числе «Газпрома», Сбербанка, ЛУКОЙЛа, АЛРОСА, X5 Retail Group, «Норильского никеля», «Роснефти», «Сургутнефтегаза», «Татнефти», НОВАТЭКа. Зато подорожали акции золотодобывающих компаний: «Полюса» — на 3,2%, золотодобывающего холдинга «Селигдар» — на 1,34%, «Лензолота» — на 2,05%. Помимо этих трех в первой сотне компаний — лидеров по объему торгов вторника оказалось еще лишь пять эмитентов, котировки которых выросли, а не обвалились.
Чем вирус грозит мировым рынкам и России
Стремительное распространение коронавируса подогревает страхи инвесторов о том, что восстановление китайской экономики будет не таким быстрым, как предполагалось ранее, а это негативно отразится на прибылях глобальных корпораций, говорит аналитик «Финама» Сергей Дроздов. Экономическая активность в стране уже месяц остается очень низкой — по оценкам Bloomberg Economics, около 60% от потенциала, и пока нет предпосылок для ее быстрого восстановления, поскольку даже после резкого снижения числа новых случаев коронавируса власти еще на какое-то время оставят карантин в силе, пишут аналитики Сбербанка.
Экономический ущерб от коронавируса, скорее всего, будет более значительным, чем рынки предполагали ранее, признают они: «В этих условиях многие компании могут сокращать инвестиции, а некоторые наиболее пострадавшие — даже начать увольнять сотрудников и, возможно, банкротиться». «Многие корпорации уже заявили о негативных последствиях для продаж, вызванных распространением болезни и мерами по ее ограничению», — предупреждает аналитик «Альфа-Капитала» по рынку акций Максим Бирюков.
Вирусная турбулентность
Следует отметить, что сейчас финансовыми рынками управляют новости и слухи далеко не экономического характера, поэтому наблюдается очень высокая волатильность, сетует Шульгин. «Например, участники рынка услышали новость о том, что испанская полиция изолировала 1 тыс. постояльцев отеля на Канарских островах, и мы видим дополнительное давление в европейских индексах, хотя американский фондовый рынок сегодня демонстрирует признаки стабилизации, поскольку Штатам пока удается быть изолированным от распространения инфекции «островом», — говорит он.
Победить рыночную турбулентность смогут новости о том, что распространение инфекции удалось взять под контроль, но прогнозировать это невозможно, отмечает эксперт.
«В ближайшее время рискованные активы, в том числе рубль, могут оказаться под сильным давлением, и мы не исключаем возобновления его резкого падения», — прогнозируют аналитики Сбербанка. Однако не все эксперты согласны с таким пессимистичным прогнозом. Глобальные рынки могут просесть на 2–5%, оценивает Дроздов, и российские индексы также могут снизиться на волне всеобщего пессимизма: индекс Мосбиржи — до 2950 пунктов, индекс РТС — до 1425 пунктов. В то же время такое снижение — «стандартное», подчеркивает эксперт: пока индексы не упали на 20% от своих максимумов, что знаменовало бы начало «медвежьего» рынка, рано говорить о сломе тренда на рост.
Российский фондовый рынок остается привлекательным с точки зрения доходности, считает и Шульгин: «При условии, что вирус не превратится в глобальную эпидемию, российские акции, весьма вероятно, продемонстрируют V-образный отскок».
Потенциал укрепления доллара также ограничен, считает инвестиционный стратег «ВТБ Мои инвестиции» Станислав Клещев: на следующей неделе состоится встреча ОПЕК+, итоги которой будут определяющими для цен на нефть в среднесрочной перспективе. В ожидании встречи курс доллара, скорее всего, будет оставаться в диапазоне 64–66 руб., полагает эксперт. Главный аналитик «БКС Премьер» Антон Покатович оценивает потенциал снижения рубля в 66–67 за доллар, но напоминает об обострившихся геополитических рисках, связанных с появившимися сообщениями о возможном вмешательстве России в президентские выборы в США в 2020 году. В условиях общей напряженности инвесторов это может дополнительно ослабить курс национальной валюты, считает эксперт.
ЦБ впервые оценил влияние новых санкций на курс рубля
Глава Минэкономразвития назвал причины падения курса рубля
Основатель TRON съел банан за $6,2 млн
Путин подписал закон о налогообложении криптовалют и майнеров
ЦБ заявил о росте ценового разрыва между новостройками и вторичкой
Дюков рассказал о проверке матчей «Крыльев» после заявлений губернатора
Меркель назвала, когда Украине стоит начать мирные переговоры
5 зарубежных локаций для новогодних праздников
Назван европейский винный город 2025 года
АвтоВАЗ начал продажи Lada Aura
Читайте РБК в Telegram! Подборка наших каналов
