Индивидуальные инвестсчета: инструкция по применению

Индивидуальные инвестсчета (ИИС) - новый инструмент для частных инвесторов, дающий возможность получать налоговые льготы при инвестициях в фондовый рынок. Льготы не слишком значительны, получить их довольно сложно, но воспользоваться ими намерены многие клиенты брокеров и управляющих компаний.

Например, в «Финаме» открыли ИИС или подали заявки уже более 300 человек, а в УК «Альфа-Капитал» — более 500 заявок, по данным представителей этих компаний. Как воспользоваться льготами и какой вариант налоговых вычетов предпочесть?

Два типа льгот

Вариантов получения налоговых вычетов по ИИС два. Первый (ИИС типа «А») предусматривает возможность получения вычета по НДФЛ на сумму до 400 000 руб. Это максимум 52 000 руб. в год. Второй (ИИС типа «Б») дает возможность освободить полученный инвестдоход от уплаты НДФЛ. Чем выше доход, тем больше можно не платить государству. Получение льгот возможно, если счет просуществовал более трех лет. Если он будет расторгнут до этого срока, полученные от государства деньги придется вернуть.

Сумма

Максимальная сумма, которую можно положить на ИИС, составляет 400000 руб. в год. То есть, если сегодня у вас есть брокерский счет на большую сумму, то чтобы воспользоваться льготами, вам придется торговать как минимум с двух счетов: один — ИИС, второй — обычный брокерский счет. Есть и другие ограничения: один человек может открыть только один инвестсчет и выбрать только один вариант льгот. Сумма ежегодного взноса при этом не уменьшается из-за полученного дохода. То есть если вы за первый год заработали 200 000 руб. (доход — 50%), то следующий взнос позволит увеличить сумму на счете до 1 млн руб. (тип «Б») или до 974 000 руб. после уплаты налога на инвестдоход (тип «А»).

Вычет (тип «А»)

Законодательство об ИИС устроено таким образом, что первый вычет по счету типа «А» (максимум 52 000 руб.) вы сможете получить только в 2016 году, говорит президент инвестиционного холдинга «Финам» Владислав Кочетков. Для этого по итогам 2015 года надо будет подать в налоговую инспекцию декларацию по форме 3-НДФЛ. На практике НДФЛ могут вернуть в течение 15–30 дней после камеральной проверки поданных документов, а могут — и через несколько месяцев. «Происходить это будет уже после подачи налоговой декларации в период с апреля по июль», — уточняет Александр Дубров, начальник управления интернет-трейдинга «Открытие Брокер».

Освобождение от налогов (тип «Б»)

Сегодня, по налоговому законодательству, каждый владелец обычного брокерского счета платит 13% налога на полученный инвестиционный доход. В первые дни года брокер, как налоговый агент, присылает уведомление о расчете НДФЛ и списывает его со счета. В случае ИИС типа «Б» списания НДФЛ не будет, обещают брокеры.

По словам президента Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексея Тимофеева, который был одним из разработчиков законодательства по ИИС, по Налоговому кодексу (п. 9.1 статьи 226.1), исчисление, удержание и уплата суммы налога на ИИС осуществляются брокером на дату прекращения договора индивидуального инвестсчета. Так, по его словам, вводится исключение из общего правила ежегодного списания НДФЛ. А другая статья НК (п. 4 статьи 219.1) дает возможность также не платить НДФЛ, если ИИС будет закрыт спустя три года.

А чтобы не было юридических коллизий и путаницы, НАУФОР вместе с Минфином разработал поправки в НК, уточняющие этот порядок налогообложения, чтобы у налоговиков не возникло неясностей в этом вопросе.

Как выбрать

Выбор типа льгот зависит, по сути, от трех вещей — срока инвестирования, планируемой доходности и уровня неудобств, с которыми придется столкнуться, общаясь с налоговой инспекцией.

Освобождение от уплаты НДФЛ не потребует никакого общения с налоговиками, и вариант «Б» выглядит наиболее оптимальным — всю процедуру за вас сделает брокер. А вот получение вычетов потребует ежегодного составления деклараций и взаимодействия с налоговой инспекцией.

При этом получать вычет (тип «А») выгоднее в большинстве случаев. Например, при среднегодовой доходности в 15% получение вычета выгоднее освобождения от уплаты НДФЛ в течение первых восьми лет инвестирования. А чтобы выгоднее стало освобождение от уплаты НДФЛ в течение трех лет, необходимо, чтобы доход по счету превышал 39% годовых.

Таким образом, ИИС типа «А» лучше всего выбирать неискушенным инвесторам, предпочитающим покупать облигации или рассчитывающим на невысокий доход.

ИИС типа «Б» можно посоветовать активным трейдерам, которые способны зарабатывать больше 39% при условии ежегодного взноса в 400 000 руб. в течение трех лет. Впрочем, этим вариантом льгот может воспользоваться и та часть инвесторов, которые рассчитывают пользоваться счетом в течение минимум десяти лет.

ОФЗ…

Отдельная история — инвесторы в облигации федерального займа. Купоны по ОФЗ и разница между ценой погашения и покупки облигаций не облагаются НДФЛ. То есть если купить ОФЗ и держать до погашения, то не придется платить никаких налогов. Поэтому, инвестируя исключительно в ОФЗ через ИИС, имеет смысл выбирать только льготы, связанные с налоговым вычетом на суммы взносов (тип «А»). Последние несколько недель доходности по таким облигациям держатся на очень высоком уровне — 15–20% годовых.

Например, ОФЗ РОССИЯ-ОФЗ-25081-ПД с постоянным годовым купоном в 6,2% от номинала и с погашением 31 января 2018 года 14 января можно было купить с доходностью к погашению в 15,6% годовых. Если каждый год в течение трех лет покупать ОФЗ долями по 400 000 (исходя из текущей доходности к погашению такого инструмента), инвестор получит 1,615 млн. Прибавив сюда возврат НДФЛ на 156 000, получим итоговую сумму в 1,771 млн. Доходность этой операции составляет около 21% годовых.

...и другие инструменты

Законодательство об ИИС не предусматривает ограничений на инвестиции в различные инструменты. Сегодня разрешено все, что можно купить через брокера, говорит Тимофеев. Можно покупать российские и иностранные акции, облигации, торговать фьючерсами и опционами.

Но нельзя, например, напрямую перевести деньги в банк на депозит, получив фактически дополнительный доход в 13% к банковскому вкладу, — этого брокер, оказывающий услуги на рынке ценных бумаг, сделать не может. «Открыть депозит через брокерский счет нельзя — это два совершенно разных инструмента, которые по-разному регулируются», — объясняет Александр Дубров.

Однако лазейка все же существует. ИИС может быть открыт не только брокером, но и управляющей компанией на основании договора доверительного управления ценными бумагами. И вот через управляющего можно разместить эти средства на депозит в банке. Это подтверждает Тимофеев: «Если средства переданы в доверительное управление, то управляющая компания может положить деньги на банковский депозит от своего имени».

Правда, при этом не будут действовать правила страхования вкладов, поскольку УК — юридическое лицо и не может рассчитывать на компенсацию Агентства по страхованию вкладов (АСВ), предупреждает он.

Например, УК «Альфа-Капитал» предлагает линейку продуктов для ИИС, в том числе с использованием депозитов. «Однако стратегии, которые предусматривали бы наличие в портфеле более 50% вкладов, у нас не планируются, несмотря на то что пока никаких ограничений на этот счет нет. Сейчас мы предлагаем три стратегии ИИС с целевыми доходностями от 14% до 24% годовых в рублях», — рассказал Евгений Живов, заместитель генерального директора УК «Альфа-Капитал».

У других УК также предусмотрены продукты с использованием банковского депозита. Для примера, на сайте УК «Открытие» среди прочих указана стратегия «Сберегательная», в которой в дополнение к государственным и корпоративным облигациям будут использоваться депозиты в коммерческих банках, входящих в структуру холдинга.

«В целом же мы считали бы правильным ограничить долю депозитов на ИИС управляющих до 30% от портфеля», — говорит Тимофеев. Можно ждать и других запретов — например, на торговлю на рынке Forex и покупку иностранных ценных бумаг.

Расторжение ИИС

При закрытии ИИС ранее, чем через три года, брокер уведомляет об этом налоговые органы и все льготы аннулируются. Частичный вывод средств со счета при этом не допускается. По счету типа «Б» при досрочном расторжении договора брокер, как налоговый агент, просто удержит все налоги, как по обычному инвестиционному счету.

А по счету типа «A» клиент будет должен вернуть полученные деньги. Например, если сейчас внести на счет 400 000 руб., получить в 2016 году возврат НДФЛ в размере 52 000 и потом сразу закрыть ИИС, то эти 52 000 станут задолженностью по уплате НДФЛ.