Полтриллиона на двоих: что вскрыл запуск нового механизма санации банков

Фото: Екатерина Кузьмина / РБК

Меньше чем за месяц Банк России объявил о санации двух крупных банков через новый механизм оздоровления — Фонд консолидации банковского сектора​. Объем средств, необходимый для поддержки «Открытия», еще в августе оценивался в 200–400 млрд руб. А в четверг, 21 сентября, зампред ЦБ Василий Поздышев заявил, что на доформирование резервов Бинбанка, который сам обратился к регулятору с просьбой о санации, необходимо еще 250–350 млрд руб.

Одним из оснований для введения временной администрации в Бинбанке (об этом также было объявлено в четверг, 21 сентября) Поздышев назвал вынесенное по результатам его проверки предписание о доформировании резервов на возможные потери по ссудам. По словам зампреда ЦБ, выполнение этого предписания снизило капитал банка более чем на 30%.

«Сокращение капитала банка более чем на 30% по сравнению с его максимальной величиной за последние 12 месяцев при одновременном нарушении одного из обязательных нормативов ЦБ — это основание для введения временной администрации», — объясняет правомочность такого решения ЦБ адвокат, эксперт в области банковского права Игорь Дубов.

В Банке России заявляют, что намерены потратить на оздоровление Бинбанка минимум средств. По словам Поздышева, ЦБ изучает возможность передачи под контроль банка не обремененных залогами активов группы «Сафмар», принадлежащей семье Гуцериева — Шишханова. В Бинбанке это подтверждают. «Речь идет о компаниях, кредитовавшихся в Бинбанке. Названия активов не сообщаем», — говорится в сообщении банка. В группе «Сафмар» не ответили на запрос РБК.

Чистые активы

Основные активы группы «Сафмар» сосредоточены в недвижимости, ретейле, нефтяном и строительном бизнесе (см. график). В 2016 году ее доход только от сдачи недвижимости в аренду составил $495 млн, а портфель включал более 3 млн кв. м торговых, офисных и складских площадей, подсчитал журнал Forbes. Поступления от арендаторов обеспечили семье Гуцериевых — Шишханова четвертое место в рейтинге крупнейших рантье страны.

Приобретение розничного бизнеса, который обошелся группе примерно в 80–85 млрд руб., обеспечило ей абсолютное лидерство в сегменте продажи бытовой техники и электроники. Согласно собственным оценкам «Сафмара», по итогам 2016 года «Эльдорадо» и «М.Видео» совокупно (в случае их объединения в 2016 году) занимали бы 26,5% рынка бытовой техники по выручке, или 296 млрд руб.

Однако к большинству этих и других привлекательных активов Бинбанк практически не имеет отношения. В частности, все сделки с недвижимостью совершались как на средства собственников, так и на заемные, поясняет РБК источник, близкий к группе. При покупке высоколиквидных активов использовалось финансирование сторонних крупных банков — Сбербанка, Альфа-банка, ВТБ, и эти активы находятся у них же в залоге.

По аналогичной схеме кредитования ключевых бизнесов в сторонних банках работает и «РуссНефть» (якорный кредитор — ВТБ), рассказывал РБК вице-президент рейтингового агентства Moody’s Денис Перевезенцев.

Без кредитов от Бинбанка, а также «любого их финансового участия» работает также «М.Видео», говорит РБК источник в розничной компании.

Бóльшая часть качественных активов в сфере недвижимости, которые составляют основу этого направления бизнеса группы, покупались с использованием кредитов в крупных банках, в основном в Сбербанке, подтверждает партнер Colliers International Станислав Бибик. «С учетом того, что эти кредиты сейчас своевременно обслуживаются, риск того, что проблемы Бинбанка повлияют на них, сейчас минимален», — подчеркивает он.

Партнер юридического бюро «Падва и Эпштейн» Антон Бабенко считает, что история приобретения активов «Сафмара» может стать предметом изучения при санации Бинбанка. «Но чаще всего истребование активов у третьих лиц, формально не связанных с должниками или их акционерами, — процесс бесперспективный», — считает он.

С тем, что самые привлекательные активы группы «Сафмар» скорее всего так и не перейдут в ЦБ, согласен и партнер юридической фирмы TertychnyAgabalyan Иван Тертычный. «Сейчас ЦБ дает возможность акционерам Бинбанка остаться в России без угрозы заведения уголовного дела, если те отдадут хорошие активы банку, — интерпретирует он заявление. — Но с юридической точки зрения механизма возврата в санируемый банк хороших активов, которые напрямую не связаны с банком, нет. Это первая публичная история, при которой акционеры проблемного банка согласились на передачу хороших активов ЦБ. Однако, так как эта история юридически нигде не закреплена, есть риск, что это так и останется все на уровне договоренностей».

Есть ли риск инфляции?

Санация банков без изъятия активов собственников породила разговоры о денежной эмиссии ЦБ и ее возможном влиянии на параметры реальной экономики, например на инфляцию или обменные курсы. Экс-министр финансов Алексей Кудрин публично задавался вопросом, стоит ли ЦБ «печатать» деньги для спасения банков.

Действительно, в чистом виде речь идет об эмиссии, но она вряд ли будет заметна в масштабах системы, следует из заявлений чиновников ЦБ. В теории какое-либо влияние на ту же инфляцию, которая сейчас находится на рекордном минимуме в 3,3%, могло бы проявиться, если бы средства, предоставляемые санируемым институтам, вылились на рынок. Но «эти средства размещаются под контролем Центробанка, то есть они не утекут на валютный рынок, на потребительский рынок», заверял в интервью Reuters зампред ЦБ Василий Поздышев.

Беспокойство по поводу инфляционных последствий не очень оправданны, поскольку нет активной трансформации банковских пассивов в кредиты, соглашается главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. Если бы банковская система занималась активным кредитованием, проблема была бы серьезнее, поскольку депозиты, ушедшие из «Открытия», Бинбанка и других банков, быстро трансформировались бы в кредитные ресурсы, объяснила она. «В таком случае ЦБ, заместив эти депозиты, мог бы раскрутить инфляцию, — добавила экономист. — Но поскольку ушедшие депозиты, скорее всего, будут депонированы в ЦБ, то инфляционные последствия, если и будут, то будут очень умеренными».

Проблемы надзора

Тем не менее проблемы в банковской системе остаются, и это беспокоит экспертов. Прежде всего они говорят о проблемах в банковском надзоре. «Об этом свидетельствует как общая статистика по санируемым ранее банкам, так и огромные предварительные цифры, озвученные ЦБ, необходимые на восстановление группы активов «Открытия» и Бинбанка», — считает старший директор группы по анализу финансовых организаций Fitch Ratings Александр Данилов.

Одна из проблем «Открытия» и Бинбанка — приобретение активов по завышенной стоимости и кредитование связанных сторон, а не замедление экономики или же девальвация рубля, добавляет аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай. Он отмечает, что большинство случаев отзыва лицензии или ввода временной администрации в банк сопровождается комментарием ЦБ о том, что отчетность банка не соответствует действительности: активы банков отражаются неадекватно их стоимости или качеству, в результате чего в кредитных организациях образуется дыра в капитале. «Такая же картина может оказаться и в других банках. ЦБ каждый год принимает ряд мер на ужесточение надзора за банками, но пока проблемы сохраняются», — говорит аналитик.

Частная банковская система в России испытывает очень серьезные проблемы с капиталом и ликвидностью, причем на текущий момент закрыто значительно меньше половины из них, говорит руководитель экономической программы Московского центра Карнеги Андрей Мовчан. «Сейчас речь идет о вложении государством в банковскую систему 1,5 трлн руб., еще 3–4 трлн руб. придется вложить в будущем, пока вся система в каком-то смысле не будет санирована, за исключением очень небольшого количества частных банков. Понятно, что, чем дальше мы двигаемся, тем больше приходится тратить», — заключает он.