Рубль или доллар: где искать более высокую доходность по вкладам

Фото: Евгения Новоженина / РИА Новости

Как менялись ставки

С 12 марта по 12 апреля средняя доходность по депозитам в рублях снизилась, свидетельствуют данные ежемесячного обзора РБК. В выборку включены ставки по депозитам на срок от одного месяца до трех лет на сумму 50 тыс. руб. без учета вкладов, открываемых онлайн, в 15 крупнейших банках по объему вкладов физических лиц (по данным Frank RG).

Десять банков из выборки за прошедший месяц снизили ставку по большинству депозитов в рублях и только два оставили ставки на прежних уровнях. Основная причина снижения ставок по рублевым вкладам — это падение ключевой ставки ЦБ, говорят опрошенные РБК эксперты. Центральный банк на последнем заседании 23 марта в пятый раз подряд опустил ключевую ставку на 25 б.п., до 7,25% годовых.

По итогам месяца средние ставки по вкладам в рублях показали дружное снижение. Сильнее всего опустилась доходность вкладов на 12 месяцев (снизились на 0,53 п.п., до 6,02% годовых) и на три месяца (снижение на 0,51 п.п., до 5,86% годовых). Значительно опустилась ставка по вкладам на полгода (упала на 0,49 п.п., до 6,06% годовых). По депозитам на три года ставка опустилась на 0,45 п.п., до 5,5% годовых, а по вкладам на 2,5 года — на 0,41 п.п., до 5,51% годовых.

Чуть более умеренное снижение показали «короткие» вклады. Депозиты на один месяц потеряли 0,3 п.п. и упали в доходности до 5,08% годовых. Средние ставки по вкладам на два месяца снизились на 0,19 п.п., до 5,41% годовых.

Чего ждать

В ближайшее время можно ожидать временной стабилизации ставок по рублевым вкладам, считает директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский стандарт» Максим Тимошенко. «На фоне последних американских санкций и эскалации ситуации в Сирии, спровоцировавших сильное ослабление рубля, высока вероятность, что на апрельском заседании ЦБ оставит ключевую ставку неизменной. При этом сценарии ставки по рублевым депозитам, вероятно, стабилизируются на текущих уровнях», — говорит эксперт.

Курс рубля за период после объявления о новых санкциях Минфина США против активов ряда российских олигархов, в т​ом числе против публичных компаний, а также на ожиданиях продолжения санкционного давления упал на Мосбирже по отношению к доллару на 7,7% — с 57,71 руб. на закрытии торгов 5 апреля до 62,16 руб. 13 апреля, и на 8,5% к евро — с 70,62 руб. до 76,64 руб. На пике обвала российской валюты 11 апреля курс евро превышал 80 руб., а курс доллара — 65 руб.

В перспективе эксперты ждут продолжения снижения уровня ставки ЦБ и, соответственно, доходности рублевых вкладов. Рынок ожидает к концу года снижения ключевой ставки до 6,75%, свидетельствуют данные по фьючерсам ​на ставку RUONIA. В связи с понижением ставки Центробанка будут снижаться и ставки по вкладам, говорит руководитель бизнеса депозитов банка «Санкт-Петербург» Наталья Матвеева. По ее мнению, доходность рублевых ставок к концу года снизятся еще на 0,5–0,75 п.п. годовых.

Валюта или рубль?

Банки предлагают значительно более низкие ставки по валютным вкладам (от 0,01 до 1,8% годовых), следует из обзоров РБК. Однако на фоне недавнего роста курсов валюты вклады в долларах и евро могли оказаться выгодным вложением. «Вкладчик, который владел валютой до скачка курсов и продал бы ее в дни роста курсов, мог бы гипотетически хорошо заработать. Движение на 10% за два дня никакая ставка по депозиту обеспечить не могла бы, конечно», — говорит начальник аналитического управления Нордеа Банка Дмитрий Феденков. Если бы удалось обменять рубли до ввода санкций по курсу 56 руб. за доллар и продать на пике по 65 руб., то выигрыш на обороте в 1000 долларов составил бы 9 тыс. руб. (при условии покупки и продажи валюты на бирже, а не через обменные пункты), подсчитал директор Азиатско-Тихоокеанского банка (АТБ) по розничному бизнесу Александр Парамонов, отметив, что для этого нужно иметь дар предвидения.

Фото: Наталья Селиверстова / РИА Новости

Сейчас же, когда период волатильности по большей части завершен, переходить из рублей в валюту поздно, считает Феденков. «Поймать момент, на котором можно выиграть от движения курса валют, непрофессиональному участнику достаточно сложно. Если вкладчик снимет средства со своего рублевого депозита и переложит их в валюты, то, соответственно, он примет на себя валютный риск. Ставки по валютным вкладам сейчас относительно невысоки, и в случае необходимости они не покроют тот ущерб, который вкладчик может понести в связи с ослаблением валюты к рублю», — объясняет Феденков.

Переход из рублевого в валютный депозит станет сейчас убыточным, согласен Парамонов, приводя реалистичный пример: «Предположим, вы имеете депозит в банке в размере 100 тыс. руб. под 7% годовых на шесть месяцев. Продержав там средства лишь три месяца и увидев, что творится на валютном рынке, вы решили расторгнуть депозитный договор, купить доллары и положить эти деньги на валютный депозит. Потери от разрыва депозита составят 3500 руб. в виде неполученного процентного дохода (за весь срок действия депозита). Затем вы приобрели валюту ($1600) по курсу 62,50 руб. за доллар и заплатили за операцию по переводу 800 руб. Ставка по валютному депозиту с учетом суммы по договору будет не более 1% в год, а значит за три месяца вы заработаете со $1600 всего лишь $4 (250 руб.)», — объясняет Парамонов. Таким образом, вместо того чтобы заработать на рублевом депозите 3500 руб., вы потеряете 550 руб. (так как доход по процентам от вклада, который составил 250 руб., даже не покроет затраты на обмен валюты в 800 руб.). По словам директора АТБ, такая операция может быть прибыльной только в случае, если курс доллара продолжит значительный рост.

Тем не менее в перспективе 3–5 лет ставки по валютным вкладам будут плавно подрастать, говорит начальник казначейства СДМ-банка Эдуард Лушин. «Если рубль снова укрепится до 56–57,5 руб. за доллар, то можно подобрать немного валюты — этот уровень достаточно крепко устоял даже при растущих ценах на нефть», — рекомендует эксперт.

В поисках доходности

На фоне снижения доходности рублевых вкладов банки наблюдают рост интереса вкладчиков премиум-сегмента к другим инвестиционным продуктам, рассказали РБК в нескольких кредитных организациях. «Клиенты сегмента «Премиум» все больше начинают делить средства между вкладами и инвестиционными продуктами. Это более доходный, но и более рисковый продукт. Они стали все чаще размещать денежные средства под брокерское обслуживание и в еврооблигации, доверительное управление и инвестиционное страхование», — рассказала Наталья Матвеева из банка «Санкт-Петербург». Однако массовый сегмент пока больше использует вклады, утверждает она.

С ней согласен и руководитель направления премиального банкинга банка «Открытие» Арташес Цатурян: «Мы видим, что премиум-клиенты переносят свои предпочтения с депозитов на иные инвестиционные продукты, например структурные продукты и индивидуальные инвестиционные счета».

На фоне снижения ставок по рублевым депозитам наблюдается и увеличение доли дебетовых карт в пассивах, рассказал зампред правления ХКФ Банка Артем Алешкин. По картам предлагаются близкие к депозитам условия по процентам на остаток, но, в отличие от вклада, клиенты могут воспользоваться деньгами в любой момент. «Так как существенной разницы по ставкам уже нет, клиенты предпочитают иметь свободный доступ к своим деньгам без риска потери процентов», — пояснил он.

Наиболее доходные

Что касается ставок по рублевым депозитам, то сейчас по ним наблюдается следующая картина: самые доходные годовые депозиты предлагают Московский кредитный банк (МКБ), Московский индустриальный банк (МИБ) и «Русский стандарт» — все под 7% годовых. Самый прибыльный вклад на полгода можно открыть в МКБ и «Русском с​тандарте», а также в Бинбанке и в Совкомбанке (под 6,6% годовых).

Вклады на срок до трех месяцев выгодно открывать в Совкомбанке (7,2% годовых), в банке «Русский стандарт» (под 6,5%) и в Бинбанке (под 6,35%). Самые выгодные предложения по вкладам на месяц предлагают Совкомбанк (6,6%), Россельхозбанк и МКБ (6%). На два месяца деньги лучше класть опять-таки в Совкомбанк и МКБ.

Более долгосрочные вклады, а именно депозиты на 2,5 и три года, лучше открывать в Россельхозбанке (под 6,45% и 6,65% соответственно) и в Промсвязьбанке (под 6,4%).