ЦБ отказался от скупки золота у банков из-за высокого спроса населения
Популярности слитков у россиян способствуют отмена НДС и ограничения на наличную валюту
Банк России с 15 марта 2022 года приостановит покупку физического золота у российских кредитных организаций, сообщила пресс-служба регулятора. В ЦБ пояснили, что решение связано с повышенным спросом на золото в слитках среди населения. Крупнейшие банки — «Сбер» и ВТБ — зафиксировали резкий спрос розничных клиентов на физическое золото, а также на обезличенные металлические счета еще в начале марта, писал РБК.
Банк России сворачивает покупки металла на внутреннем рынке меньше чем через месяц после их возобновления: 28 февраля регулятор объявил о начале таких операций с коммерческими банками после почти двухлетнего перерыва. ЦБ вернулся к покупкам золота на фоне ввода США и Евросоюзом санкций против его золотовалютных резервов (ЗВР). По состоянию на 18 февраля международные резервы Банка России оценивались в $643 млрд (они размещены в активах, номинированных в различных валютах, а также в золоте). На золото, которое хранится на территории страны, приходилось 20,5% резервов (почти 74 млн тройских унций). После попадания под санкции ЦБ приостановил публикацию данных о состоянии ЗВР. Глава Минфина Антон Силуанов говорил, что из-за санкций США, стран ЕС и других государств Россия лишилась доступа почти к половине золотовалютных резервов — на $300 млрд.
Что стимулирует россиян вкладываться в золото
4 марта Госдума приняла закон об отмене для физлиц налога на добавленную стоимость (НДС) на покупку золота в слитках. До этого за операцию покупатель должен был уплатить сбор в размере 20%, а при продаже возврат НДС был невозможен, что делало операции с золотом невыгодными для граждан, пояснял ранее Минфин. Инвестирующие в золото физлица предпочитали обезличенные металлические счета или производные инструменты, такие как фьючерсы или опционы.
9 марта на фоне ввода Центробанком ограничений для граждан на снятие наличной иностранной валюты замминистра финансов Алексей Моисеев предложил разрешить населению покупать золото в слитках за наличную валюту. «Есть норма, которая, на мой взгляд, будет работать на преодоление негативных последствий от введенных санкций, — это разрешение покупать золото за наличную иностранную валюту. Это действительно очень важный шаг», — пояснял он (цитата по «Интерфаксу»).
Уже на следующий день, 10 марта, такой законопроект был внесен в Госдуму. «Сейчас граждане купили большое количество наличной иностранной валюты, таким образом, для того чтобы облегчить процесс вовлечения обратно этой валюты в оборот в российской экономике, предлагаем разрешить покупать золото в банках на эту самую наличную иностранную валюту», — комментировал инициативу Моисеев, выступая в Госдуме. Закон был принят, 14 марта президент Владимир Путин подписал его.
Традиционно золото рассматривается как защитный инструмент в периоды роста инфляции и снижения доверия к финансовой системе, говорит управляющий директор рейтингового агентства НКР Станислав Волков: «Дополнительно спрос стимулируют ограничения на операции с иностранной валютой, поскольку после отмены НДС при покупке слитков физическое золото рассматривается многими как альтернатива наличной иностранной валюте».
Аналитик допускает, что ослабление влияния любого из этих факторов приведет к снижению спроса населения на золото. «Как только это произойдет, ЦБ сможет вернуться к покупкам золота», — заключает Волков.
Сколько золота могут купить граждане в российских банках
Согласно данным Всемирного совета по золоту (WGC), российский Центробанк в 2015–2019 годах ежегодно приобретал около 213 т металла, напоминает ведущий аналитик ПСБ Алексей Головинов. С началом пандемии, когда цены на золото резко выросли, ЦБ отказался от закупок металла. В 2020 и 2021 годах объем его сделок упал до 27 и 3 т соответственно.
До недавнего возврата ЦБ к покупкам крупные банки в основном активно продавали золото за рубеж в интересах российских промышленников и аффинажных заводов. Часть из них лишились такой возможности после ввода блокирующих западных санкций, в том числе против ВТБ, «Открытия», Совкомбанка и Промсвязьбанка.
Новый отказ Банка России от покупки золота на внутреннем рынке не окажет на него существенного эффекта, считает Головинов. «Возросший спрос со стороны населения должен поспособствовать росту рынка драгоценных металлов», — прогнозирует он. Отказ ЦБ может снизить цену для золотодобытчиков, которые продают металл банкам, допускают в банке «Открытие».
По данным ЦБ, на 1 февраля запасы золота, прочих драгметаллов, а также драгоценных камней на балансе российских банков составляли 247,5 млрд руб. В пересчете на физическое золото (по официальной цене ЦБ за тройскую унцию) это примерно 55,3 т. В денежном выражении объем драгметаллов находился на минимуме с июля 2019 года и был сопоставим с уровнем декабря 2020 года (249,9 млрд руб.).
На 1 февраля самые большие объемы золота на балансе среди банков были у ВТБ (92,3 млрд руб., или 20,6 т), Сбербанка (49,8 млрд руб., или 11,1 т), Газпромбанка (11,9 млрд руб., или 2,7 т), Совкомбанка (9 млрд руб., или 2 т) и Россельхозбанка (7,9 млрд руб., или 1,8 т). Это следует из их оборотных ведомостей (счет 20302), которые изучил РБК. Операции с золотом в 2020–2021 годах также совершали банк «Открытие» и Промсвязьбанк.
После отмены НДС спрос на физическое золото в виде слитков вырос в 30 раз, сообщил РБК представитель «Сбера». Он добавил, что у банка достаточно металла для удовлетворения клиентских заявок на покупку, но для переориентации на розничные продажи потребуется время — например, для снижения габаритов слитков. «Если до отмены НДС банки получали от заводов-производителей слитки преимущественно крупных размеров для упрощения взаиморасчетов, то с отменой НДС продукт становится более массовым, и требуется время на переработку крупных слитков в более мелкие и «ходовые» размеры», — сказал представитель Сбербанка.
«Наибольшей популярностью у наших клиентов пользуются слитки весом 1 кг», — подтверждает представитель «Открытия». По его словам, с 3 марта количество запросов клиентов о котировках золота выросло более чем в 50 раз по сравнению со средними уровнями начала года.
ВТБ сообщил, что физическое золото в слитках физлицам пока не продает, но в банке «приветствуют» решение регулятора уступить место на рынке розничным покупателям. «Мы действительно видим высокий спрос клиентов на операции с драгоценными металлами и готовы его удовлетворить. В частности, спрос на обезличенные металлические счета в начале марта вырос более чем в пять раз», — сказал представитель ВТБ.
Другие крупные банки не ответили на вопросы РБК.
