Война санкций , 10 апр 2023, 20:29

ЦБ примерил сценарий американского кризиса на российские банки

Рост ставок на 5 п.п. снизит оценку облигационных портфелей банков на 910 млрд руб. — ЦБ

Рост процентных ставок не должен сильно повлиять на состояние российских банков, считают в ЦБ. Именно он стал катализатором падения банков в США: их портфели облигаций обесценились, так как бумаги покупались при низких ставках

Фото: Михаил Гребенщиков / РБК

В случае резкого роста процентных ставок облигационный портфель российских банков подвергнется отрицательной переоценке, но это «не окажет [на них] значимого влияния», написал ЦБ в «Обзоре рисков финансовых рынков». Однако при рисковом сценарии это приведет к снижению одного из нормативов достаточности капитала у восьми банков.

«Рост инфляции по всему миру привел к переходу большинства центральных банков развитых стран к жесткой денежно-кредитной политике. Рост процентных ставок приводит к отрицательной переоценке облигационного портфеля банков, что отражает потерю в доходности и более низкий потенциальный объем ликвидных средств в распоряжении банка. Резкий отток депозитов со счетов кредитной организации может привести к тому, что у нее окажется недостаточно текущих средств для покрытия оттока и ей понадобится реализовывать активы по рыночным ценам, которые будут значительно ниже цен их покупки», — объясняют в Банке России.

В чем проблемы американских банков и имеют ли они значение для России

Финансы

Как это было в США

В марте в США в течение недели закрылись три банка — Silicon Valley Bank (SVB), занимавший 16-е место по активам и специализировавшийся на технологических стартапах, а также Signature Bank и Silvergate Bank, которые работали с криптовалютами. Эти банкротства также привели к падению капитализации банковского сектора в США, Европе и Азии и проблемам с ликвидностью у некоторых игроков. В частности, швейцарский Credit Suisse был вынужден запросить кредит у Нацбанка Швейцарии на $54 млрд для стабилизации ситуации, но это не остановило отток вкладов. Впоследствии банк с большим дисконтом приобрел его конкурент UBS при поддержке швейцарского регулятора.

Одной из главных причин краха стал рост ставок: ФРС уже год борется с инфляцией и проводит ужесточение монетарной политики. Банковский кризис негативно отражается на стоимости долгосрочных облигаций, поскольку их доходность перестает быть привлекательной. В случае набега вкладчиков банки покрывают свои обязательства перед ними именно за счет продажи бондов, и падение стоимости бумаг приносит им дополнительные убытки. Это привело к пересмотру политики ФРС: хотя американский регулятор продолжил борьбу с инфляцией, на заседании в марте повысил ставку только на минимальные 0,25 п.п.

К каким выводам пришел ЦБ

rbc.group

Для своих оценок Банк России выбрал сценарий роста доходности облигаций на 5 п.п. Это потенциально приведет к отрицательной переоценке портфелей ценных бумаг на 0,91 трлн руб., но «не окажет значимого влияния на банковский сектор в целом и на отдельные кредитные организации в частности»: по расчетам ЦБ, ни одна кредитная организация не пробьет ключевые нормативы.

Второй сценарий, который просчитал регулятор, — рисковый: при нем, как и в США, банкам придется продавать облигации, которые отражались на счетах до погашения. «В этом случае общая отрицательная переоценка портфелей ценных бумаг банковской системы будет более существенной. При таком сценарии рост доходности на 5 п.п. приведет к отрицательной переоценке портфелей ценных бумаг на 1,58 трлн руб. Вследствие этого лишь у восьми банков, на которые приходится 0,62% от активов всего банковского сектора, один из нормативов достаточности капитала опустится ниже нормативного значения», — пишет регулятор.

Снизило ли спасение Credit Suisse риски мирового банковского кризиса

Финансы

ЦБ подчеркивает, что при таком сценарии «будет готов поддержать российский банковский сектор мерами по предоставлению банкам необходимой ликвидности, которые уже успешно применялись в кризисные периоды 2020 и 2022 годов».

Что касается рисков заражения российских банков из-за проблем банков в западных странах, то они «существенно ограничены, поскольку российский финансовый рынок в значительной степени изолирован в связи с действием санкций и ответных мер валютного регулирования», подчеркивают в ЦБ.

Михаил Задорнов «Нулевой пациент». Чем банковский кризис напоминает эпидемию COVID

Мнение

«Но по-прежнему чувствительным для нас каналом влияния является возможное сокращение мировых цен и спроса на товары нашего экспорта в случае мировой рецессии. Вероятность такого сценария в последнее время выросла, но по-прежнему невысока», — заключает регулятор.