Путин подписал указ об обмене активами инвесторов в пределах ₽100 тыс.
Схема, которая должна привести к обмену замороженными активами российских инвесторов с иностранцами, затронет активы на сумму до 100 тыс. руб., следует из указа президента Владимира Путина, опубликованного вечером 8 ноября.
Механизм начал обсуждаться в августе, когда глава Минфина Антон Силуанов заявил, что ЦБ и правительство подготовили проект указа о разблокировке части иностранных активов россиян для обмена на отечественные. ЦБ уточнял, что это затронет в основном розничных инвесторов, а источники РБК уже тогда отмечали, что порогом вложений может стать сумма 100 тыс. руб. Силуанов подчеркивал, что на первом этапе власти планируют разблокировать счета типа «С», где хранятся замороженные активы иностранцев, на сумму порядка 100 млрд руб. Таким образом, согласно этой схеме власти должны разморозить иностранные деньги в России, а отечественные инвесторы — получить их взамен замороженных за рубежом бумаг.
В указе Путина говорится, что сделки с иностранцами будут заключаться «путем проведения торгов». Условия проведения таких торгов и совершения сделок (операций) должна будет установить правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в России, говорится в тексте указа. РБК направил запрос в Минфин, который курирует работу этой комиссии.
Регулировать механизм обмена будет ЦБ. В тексте указа говорится, что совет директоров Банка России установит порядок взаимодействия брокеров с клиентами по этому вопросу, особенности идентификации нерезидентов, а также «режим специального транзитного счета депо владельца». Ранее такие счета не вводились для проведения операций с ценными бумагами. В указе уточняется, что на эти счета будут зачисляться иностранные ценные бумаги, которые нерезиденты купят у россиян. Открывать такие счета будут на имя покупателей-нерезидентов в российских депозитариях, говорится в документе. В дальнейшем по поручению покупателей-нерезидентов ценные бумаги могут быть списаны «на счета, открытые в иностранных организациях либо на специальные транзитные счета депо владельца, открытые на имя иных лиц».
РБК направил запрос в Банк России.
В указе также говорится, что профессиональные участники рынка ценных бумаг (брокеры, управляющие компании и организаторы торгов) не будут взимать с российских инвесторов плату за совершение сделок с иностранными ценными бумагами. При этом об освобождении от уплаты комиссии иностранцев в документе речи не идет.
Какие еще особенности сделок устанавливает указ
- Для сделок с иностранными ценными бумагами не нужно получать разрешения правительственной комиссии.
В соответствии с президентским указом № 81, который был принят весной прошлого года, все сделки с иностранцами, в результате которых возникает право собственности на ценные бумаги, необходимо согласовывать. Обмен выведен из-под действия этого указа.
- Разрешаются сделки российских инвесторов с лицами из недружественных государств, в результате которых возникает право собственности на иностранные ценные бумаги.
Но надо соблюсти два условия: во-первых, бумаги должны храниться за рубежом; во-вторых рассчитываться за бумаги также нужно в иностранной инфраструктуре. При этом из-под действия этой нормы указа выводятся российские ценные бумаги и еврооблигации.
Как на практике может работать указ, и заинтересуются ли обменом иностранцы
Фактически указ предусматривает введение процедуры торгов иностранными ценными бумагами, которыми владеют российские инвесторы и которые заблокированы в иностранных депозитариях, отмечает партнер адвокатского бюро NSP Арам Григорян.
При этом российские инвесторы могут отказаться от участия в обмене и выбрать путь получения лицензий у иностранных регуляторов и разблокировки активов путем перевода их на счет за рубежом, добавляет юрист мультисемейного офиса ITSWM Екатерина Дроздова. «Таким вариантом пользуются владельцы крупных портфелей, так как стоимость процесса получения лицензии на разблокировку активов может быть существенной. Второй вариант (обмен по указу. — РБК) может оказаться полезным для небольших инвесторов», — полагает Дроздова.
После совершения сделки иностранцы смогут вывести выкупленные у россиян бумаги, считает Григорян. Также указ дает возможность перевести эти активы лицу в российской инфраструктуре, обращает внимание эксперт. Но реализация перевода может быть затруднена, добавляет Дроздова. «Для иностранных инвесторов данный механизм сам по себе не гарантирует получение приобретенных активов, так как ценные бумаги все еще останутся заблокированными в связи с санкциями в отношении НРД («Национальный расчетный депозитарий». — РБК), иностранному инвестору придется получать лицензию на перевод активов из НРД на свой счет вне РФ», — объясняет эксперт. Получение лицензий повлечет дополнительные траты для иностранцев, что делает обмен для них менее привлекательным.
Европейские регуляторы ранее высказывали скептическое отношение к механизму обмена заблокированными активами в публичном пространстве, говорит руководитель антимонопольных и регуляторных проектов юридической фирмы VEGAS LEX Анастасия Каюкова. Но официального ответа на положения указа об обмене нет, обращает внимание эксперт. «Иностранцы, вероятно, будут ожидать разъяснений, насколько подобные сделки соответствуют санкционным режимам на их стороне», — добавляет старший юрист адвокатского бюро КИАП Роман Суслов. Соруководитель практики санкционного права и комплаенса коллегии адвокатов Pen & Paper Кира Винокурова считает, что иностранцам будет интересен такой обмен прежде всего из-за отсутствия необходимости получать разрешение на сделки от правкомиссии.
Почему оказались заблокированы иностранные бумаги россиян и деньги зарубежных инвесторов
Весной 2022 года после начала специальной военной операции России на Украине и ввода санкций в отношении российской финансовой системы иностранные депозитарии Euroclear и Clearstream перестали проводить операции (сделки купли-продажи, выплаты купонов, дивидендов) по иностранным бумагам, принадлежащим российским инвесторам. Сначала операции были приостановлены до получения разъяснений от европейских регулирующих органов, а в июне 2022 года, после внесения в санкционный список ЕС «Национального расчетного депозитария» (участвует в цепочке учета активов россиян), все отношения с российской стороной были окончательно прекращены. По оценке ЦБ, на счетах за рубежом заморожено порядка 5,7 трлн руб. средств россиян, чуть больше 20% этой суммы — средства инвесторов — физических лиц.
Иностранные инвесторы, владеющие российскими ценными бумагами, тоже не могут проводить операции с ними: в конце февраля 2022 года ЦБ запретил брокерам исполнять поручения на такие сделки. Выплаты по бумагам нерезиденты получают на счета типа «С», эти деньги можно использовать для оплаты комиссий за ведение этих счетов, оплаты налогов, пошлин и других обязательных платежей в российском контуре. Вывести средства за рубеж без разрешения правкомиcсии нельзя.
