Сбербанк продаст банки в Европе с активами на €7,3 млрд
Европейское подразделение Сбербанка Sberbank Europe AG подписало соглашение о продаже своих «дочек» в Боснии и Герцеговине, Хорватии, Венгрии, Сербии и Словении, говорится в сообщении «Сбера». Совокупные активы на продажу составляют €7,329 млрд, у реализуемых банков 162 филиала и около 600 тыс. клиентов на конец прошлого года.
Покупателями выступают группа AIK Banka a.d. Beograd, Gorenjska banka d.d., Kranj и Agri Europe Cyprus Limited. «Общая сумма сделки составит порядка €500 млн, включая продажу акций и замещение финансирования, предоставленного «Сбером». «Сбер» ожидает нейтральный финансовый результат и незначительное влияние сделки на нормативы достаточности капитала в консолидированной финансовой отчетности группы», — сообщил Сбербанк. Соответствующее соглашение подписано 3 ноября.
Кто купит европейские банки у «Сбера»
AIK Banka — частный сербский банк, входящий в топ-10 в стране по активам (€1,9 млрд на 30 июня 2021 года). С 2019 года он владеет 100% акций словенского Gorenjska banka, который тоже вошел в список покупателей европейских активов «Сбера». Обе европейские кредитные организации входят в финансово-промышленный холдинг Agri Europe Cyprus Ltd, который, в свою очередь, принадлежит сербской группе MK — она также специализируется на сельском хозяйстве и туризме. По итогам 2020 года совокупные активы группы AEC превышали €4,1 млрд, следует из ее отчетности (.pdf).
«AIK Banka уже присутствует в этой части Европы и стремится расширить свое присутствие и в соответствии с долгосрочной стратегией стать одной из ведущих банковских групп в регионе Юго-Восточной Европы», — сообщил представитель «Сбера».
Обстоятельства сделки
Сбербанк «принял решение сократить присутствие в Центральной и Восточной Европе, чтобы сосредоточиться на приоритетных рынках и исследовать новые бизнес-модели», объяснили в кредитной организации. Sberbank Europe (со штаб-квартирой в Вене) в Восточной Европе продолжит владеть чешским банком Sberbank Czech Republic.
Sberbank Europe, аккумулирующий европейские активы «Сбера» на €12,942 млрд, завершил 2020 год с убытком €13,649 млн, показывает его отчетность (.pdf). Для сравнения: в докризисном 2019-м он показал прибыль €40,612 млн. В сделку попадут как прибыльные европейские активы, так и убыточные. К последним относятся «дочка» в Хорватии с отрицательным финансовым результатом за 2020 год €4,8 млн и банк в Венгрии с убытком €3,2 млн. Структуры «Сбера» в Боснии и Герцеговине, наоборот, завершили прошлый год с прибылью €4,8 млн, а сербский Сбербанк — с прибылью €3,2 млн.
В материал были внесены изменения после публикации. Уточняется финансовый результат «Сбербанк Европа», а также размер прибыли или убытка «дочек» в разных странах. Корректировки связаны с разными методологиями подсчета прибыли или убытка в отчетности «Сбербанк Европа» по МСФО и годового отчета «Сбербанк Европа».
«Закрытие сделки подлежит необходимому согласованию со стороны локальных и международных регуляторов, а также локальных антимонопольных ведомств. Ожидается, что одобрение будет получено в 2022 году», — отметили в «Сбере».
Продажа европейских «дочек» — это «скорее оптимизация, чем полный уход с рынка», поскольку у «Сбербанк Европа» остается присутствие в Австрии, Чехии и Германии (там он работает через представительство. — РБК), а кроме того, у «Сбера» еще есть отдельный банк в Швейцарии, рассуждает директор аналитической группы по финансовым организациям Fitch Антон Лопатин. $7 млрд — это только 1–1,5% консолидированных активов банка, поэтому Fitch не ждет значительного влияния сделки ни на бизнес, ни на рейтинг «Сбера». Влияние на рейтинг будет нейтральным, поскольку «продаваемые банки не составляют значимой доли» бизнеса Сбербанка, соглашается директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Валерий Пивень.
«Другие российские банки продолжают работать на Западе, но у них нет такой развитой розничной сети в Европе, как у «Сбера» (187 отделений), так как они работают либо в корпоративно-инвестиционном бизнесе или же обслуживают состоятельных клиентов. С точки зрения операционных издержек проще работать через небольшое число офисов или вообще дистанционно, как, например, цифровой банк Sberbank Direct в Германии», — полагает вице-президент — старший аналитик агентства Moody's Петр Паклин.
Почему «Сбер» уходит из Европы
Это не первая сделка, в ходе которой Сбербанк сокращает присутствие за рубежом. В 2019 году он продал турецкую «дочку» Denizbank дубайскому Emirates NBD. Сумма сделки составила $5 млрд. По словам главы «Сбера» Германа Грефа, решение о продаже было связано с санкционными ограничениями, которые были введены против российской кредитной организации в части ее международного присутствия. Он отмечал, что сделка позволит Сбербанку «сконцентрировать еще больше внимания на развитии экосистемы» кредитной организации в России.
Под санкции Евросоюза «Сбер» вместе с другими госбанками попал в 2014 году. Сейчас секторальные санкции запрещают гражданам и компаниям стран ЕС кредитовать российские госбанки на срок более 30 дней, также под запретом любые другие формы финансирования, которые можно расценить как предоставление заемных средств на срок больше месяца, в том числе покупка облигаций. Непосредственно на европейские «дочки» Сбербанка эти санкции не распространяются. В качестве исключения из-под действия санкций выступают кредиты торгового финансирования, направленные на экспорт/импорт товаров из ЕС или в ЕС.
«Мы планируем сокращать наше присутствие в Европе и развивать наш бизнес в Казахстане и Белоруссии», — говорил Греф еще в 2018 году. А в июне 2021 года первый зампред «Сбера» Лев Хасис заявлял: «Ввиду геополитической ситуации мы сейчас сокращаем наше присутствие как банковского бизнеса в других странах». Он оценивал срок, в течение которого банк снизит присутствие в Европе, в один-два года.
Sberbank Europe — это бывшая австрийская группа Volksbank International (VBI) с дочерними банками в Восточной Европе. «Сбер» купил ее в 2011 году за €505 млн. В дальнейшем она потребовала инвестиций еще на €1 млрд, а у Сбербанка возникли вопросы к продавцу. «У нас действительно есть определенные проблемы с качеством активов, которые мы купили у Volksbank, по сравнению с тем, что было заявлено изначально», — говорил в интервью Financial Times Греф. Он заявлял, что «Сбер» может потребовать у VBI и ее аудиторов компенсации, — в результате так и получилось: «Сбер» «достиг компромисса с собственниками» и не пошел в суд. Даже с учетом компенсации от бывших собственников инвестиции в VBI «можно оценить как неэффективные, вложения в российские активы с сопоставимым риском могли бы принести гораздо большую прибыль», сказал РБК управляющий директор рейтингового агентства НКР Станислав Волков.
«Санкции и геополитическая ситуация влияют на деятельность «Сбера» в Европе, но и сам по себе рынок сложный, ставки низкие, конкуренция высокая», — отмечает Антон Лопатин. Он напоминает, что после покупки VBI стратегия «Сбера» в Европе несколько раз менялась, «но на высокую прибыльность выйти не получалось, в основном из-за конкуренции и небольшой рыночной доли». Выход из части активов должен «помочь сконцентрироваться на приоритетных направлениях и рынках», считает аналитик. Бизнес Сбербанка в России приносит хорошую прибыль акционерам, а «текущая рентабельность иных проектов вполне оправдывает отказ от развития в указанных странах», добавляет Валерий Пивень.
«Слабая рентабельность европейских дочек и планы по их продаже уже были учтены в отчетности и кредитных рейтингах Сбербанка, но за счет снижения неопределенности и чувствительности к санкционному давлению продажа может быть воспринята инвесторами как слабый, но позитив», — допускает Волков. Рентабельность банковского бизнеса в Европе в условиях жесткого регулирования и низких процентных ставок в среднем по сектору — около 5–10% ROE, а в целом по группе Сбербанка — выше 25%, отмечает Петр Паклин. Конкретно Sberbank Europe в 2019 году показал рентабельность (ROE) всего 2,7%, а в 2020-м и вовсе был убыточным, напоминает эксперт.
Тематический проект о российской винодельческой культуре, вине и спиртных напитках
