ФГ «Будущее» понесла убытки на фоне потерь при санации банков

Борис Минц (Фото: Елена Никитченко / ТАСС)

ФГ «Будущее» Бориса Минца, чей основной актив НПФ «Будущее» лишился части вложений из-за санации банка «ФК Открытие», по итогам 2017 года зафиксировала убыток в размере 15,4 млрд руб., следует из опубликованной отчетности (*.pdf) группы за прошлый год. На финансовые результаты оказали влияние потери НПФ из-за санации «ФК Открытие» и последовавшая в связи с этим переоценка стоимости пенсионных фондов группы. Сам НПФ закончил год с прибылью 2,1 млрд руб. (против убытка 5,5 млрд руб. за 2016 год), несмотря на отрицательную переоценку финансовых инструментов в размере 21,7 млрд руб., говорится в отчетности самого фонда.

По итогам года НПФ «Будущее» списал стоимость 4,1% акций «ФК Открытие» в размере 12,5 млрд руб. в связи с санацией банка Фондом консолидации банковского сектора и принятым 30 ноября 2017 года решением ЦБ о снижении капитала санируемого банка до 1 руб. и переоценил портфель акций ВТБ на 8,1 млрд руб. из-за снижения в 2017-м стоимости акций банка на 37% (с 0,07419 до 0,04711 руб. за штуку) на фоне присоединения ВТБ24 к ВТБ, пояснили РБК в пресс-службе ФГ «Будущее». Благодаря процентным доходам, заработанным НПФ на других финансовых активах, его общий инвестиционный убыток составил около 6 млрд руб.

Депозиты на 12 млрд руб., зависшие в также санируемом Промсвязьбанке, НПФ «Будущее» учел в графе активов как «прочие размещенные средства и дебиторская задолженность». «Данные требования фонда не являются обесцененными», — отметил аудитор отчетности «БДО Юникон». Сейчас вопрос о возвращении депозитов, размещенных в ПСБ в декабре 2017 года, незадолго до санации банка, служит предметом судебных разбирательств. С наступлением будущих событий нынешние оценки руководства фонда в отношении этих активов могут претерпеть существенные изменения, предупреждают аудиторы.

Положительный финансовый результат НПФ «Будущее» по итогам 2017 года был получен согласно отчетности за счет увеличения взносов по договорам об обязательном пенсионном страховании (ОПС) на 31%, с 31,6 млрд руб. в 2016 году до 41,3 млрд руб. в 2017-м, в то время как выплаты по этим договорам сократились на 75%, с 23,7 млрд руб. в 2016 году до 5,99 млрд руб. в 2017-м. Это результат удачной переходной кампании пенсионных накоплений 2016 года, уточнили в ФГ «Будущее». На показатель совокупного дохода повлияла также трансформация отчетности из российских стандартов бухгалтерского учета (РСБУ) в отраслевые стандарты бухгалтерского учета (ОСБУ), разработанные ЦБ, в связи с чем сумма обязательств фонда была уменьшена на сумму его убытка за 2016-й, сказали там.

В 2017 году фонд получил отрицательную доходность по пенсионным накоплениям (минус 2,01% годовых). Она будет компенсирована НПФ «Будущее» либо за счет инвестиционного дохода, который накопится в следующих периодах, либо за счет собственных средств фонда, уточнили в пресс-службе ФГ «Будущее».

Убыток самой ФГ «Будущее» связан с переоценкой стоимости входящих в группу негосударственных пенсионных фондов (кроме НПФ «Будущее» в ее составе НПФ «Образование» и НПФ «Телеком — Союз») на 25% в сторону понижения, с 53,7 млрд до 40,6 млрд руб., следует из отчетности группы. В результате переоценки стоимость каждого из входящих в группу НПФ составила порядка 10–13% от его активов, пояснили в пресс-службе ФГ «Будущее».​

На текущий момент стоимость сделки по приобретению негосударственного пенсионного фонда (НПФ) из топ-10 составляет не более 12–13% от активов фонда, при том что раньше, когда участники рынка рассчитывали на возобновление взносов за счет разморозки пенсионных накоплений или запуска инструмента индивидуального пенсионного капитала (ИПК), фонды оценивались не менее чем в 15% активов, пояснили в ФГ «Будущее». На отрицательную переоценку фондов также повлиял опыт санации банков, напрямую затронувшей пенсионный сектор. В пресс-службе ФГ «Будущее» осуществленную переоценку называют «рыночной» и «соответствующей ситуации, сложившейся в отрасли».

Для сравнения, при подготовке крупнейшей сделки на пенсионном рынке, в ходе которой ПАО «Сафмар Финансовые инвестиции» покупает НПФ «Доверие», консультанты из KPMG оценили стоимость фонда в 12–13% от активов.

«В целом 12–13% [для оценки НПФ] — показатель, близкий к рыночному», — согласен аналитик АКРА Юрий Ногин. По его мнению, ситуация, сложившаяся в 2017 году с активами Промсвязьбанка, Бинбанка и «ФК Открытие», негативно повлияла как минимум на 50% рынка НПФ. Это связано с тем, что названные банки всегда котировались как крупные игроки без неприятных историй, их бумаги приносили дополнительный доход, поясняет он. «В этой связи 2017 год будет в среднем по рынку далеко не такой радужный по сравнению с 2016 годом и внесет достаточно негатива с точки зрения доверия населения к пенсионной системе в целом», — уверен Ногин. Неопределенность с ИПК как с основным драйвером, на который возлагали надежды, а также ситуация с продолжающимся мораторием на передачу пенсионных накоплений говорят в пользу пересмотра стоимости активов на рынке НПФ в сторону понижения по сравнению с той, что была 2–3 года назад, согласен аналитик АКРА с оценкой ситуации в этом аспекте с ФГ «Будущее».