На пьедестале: золото и серебро стали лучшими инвестициями октября

Фото: REUTERS 2015

РБК ежемесячно оценивает, какую доходность приносят наиболее популярные у россиян инвестиции. Для этого мы рассчитываем, сколько можно было бы заработать, если вложить в начале месяца 100 тыс. руб. в различные активы. В октябре самым лучшим вложением стала покупка серебра, а самым провальным — наличные евро.

Драгметаллы

В октябре заработать можно было и на золоте, и на серебре. Во втором случае доходность составила 8,35% за месяц. Золото принесло инвесторам 3,47%. К золоту начинает возвращаться доверие крупных инвесторов, уверяет старший аналитик банка «Глобэкс» Елена Лысенкова. Долгосрочных вложений в этот металл стало намного больше: в золото инвестировали 122 крупных мировых фонда, последний раз этого значения удалось достичь в феврале 2015 года, объясняет Лысенкова.

Однако в ноябре вложение в золото может быть менее привлекательным: на последнем заседании ФРС звучали намеки на повышение ставки в декабре. После этого цена на золото мгновенно опустилась почти на 20$ за унцию. Поэтому если в декабре ставку все-таки повысят, цена на металл может упасть вслед за ней ниже $1100 за унцию. Так что золото лучше рассматривать в качестве долгосрочных инвестиций, говорит начальник отдела операций с драгметаллами Уральского банка реконструкции и развития Евгений Афанасьев. По его мнению, хорошая цена для покупки металла от $1050 до $1100 за унцию. При этом Афанасьев советует покупать золото, когда американская валюта стоит не больше 61 руб.

Серебро же лучше покупать на короткий срок, один-два месяца, считает начальник управления операций с драгметаллами банка «Открытие» Елена Родинкова. До декабрьского заседания ФРС его цена будет сильно колебаться, и оценить перспективы этого металла на долгий срок сложно. «Мы ожидаем, что серебро в ближайшее время немного подешевеет, и это хороший шанс купить его по цене $15-15,3 за унцию», — рассказывает она. Продавать Родинкова советует на отметке $16 и выше.

Акции

Акции стали вторым по доходности инструментом. За месяц индекс ММВБ вырос на 5,9%. Рост совпал с восстановлением американского индекса S&P, объясняет аналитик ВТБ24 Олег Душин. Больше всего (-30%) потеряли акции находящейся на грани банкротства компании «Трансаэро». Лидером роста стали акции GTL (+412%), венчурной компании газохимической промышленности с капитализацией 99,9 млн руб. (данные ММВБ на конец III квартала 2015 года). GTL занимается строительством заводов по производству различной химии и топлива в России и за границей — в том числе, в США, Судане, Ираке и Приднестровье.

Выгодным вложением в октябре были акции Сбербанка: обыкновенные акции выросли на 17%, а привилегированные — на 15%. Этому помогло укрепление рубля, а также хорошие фундаментальные показатели банка. Акции Московской биржи могли принести 14%. Кроме того, акции ЛУКОЙЛа, «Роснефти» и «Сургутнефтегаза» восстановились после резкого падения цен на нефть в сентябре.

В ноябре Душин предлагает присмотреться к бумагам Сбербанка, ЛУКОЙЛа, «Норникеля» (компания выплачивает традиционно высокие дивиденды по итогам девяти месяцев), «РусГидро», привилегированным акциям «Сургутнефтегаза», а также акциям «Аэрофлота».

ПИФы

Паевые инвестиционные фонды в октябре могли принести инвестору прибыль в 2,7% (мы рассчитываем среднюю доходность паев десяти крупнейших по объему активов открытых ПИФов). Самые впечатляющие результаты показал фонд «Райффайзен — США»: на нем можно было заработать 4600 руб. (4,6%). Фонд инвестирует в ETF, акции которых входят в американский индекс S&P 500. Так что в высокой доходности нет ничего удивительного: с 1 октября этот индекс вырос на 1,3%.

В целом же в октябре российские акции росли быстрее ценных бумаг развивающихся рынков, отмечает аналитик УК «Альфа-Капитал» Андрей Шенк. Из-за аномальной ситуации рубль укреплялся, несмотря на снижение нефтяных цен, — наблюдался повышенный спрос на акции российских компаний и облигации федерального займа, выпускаемые Минфином.

В ноябре аналитик также советует не упускать из вида отечественные ПИФы: российский рынок по-прежнему выглядит самым недооцененным из развивающихся, объясняет он. Хорошим вложением будут ПИФы, ориентированные на рублевые облигации, считает Шенк.

Депозиты

За месяц доходность по вкладам в рублях немного упала и составила 0,81 против 0,89% в сентябре. То есть, положив 1 октября на вклад в рублях 100 тыс. руб., можно было получить 810 руб.

Хотя в ноябре возможно дальнейшее снижение ставок по рублевым депозитам (в октябре она опустилась на 0,16 п.п.), это хороший момент, чтобы открыть вклад в рублях, считает главный аналитик Бинбанка Наталья Шилова. По ее словам, вклады на полгода и год выгоднее открыть сейчас, чем в 2016 году. Учитывая, что в следующем году ожидается снижение уровня инфляции, такие депозиты могут принести очень хорошую реальную доходность, добавила она.

Вклады в долларах и евро оказались в прошедшем месяце убыточными. Из-за колебания курсов валют первые в среднем принесли убыток в 2,18%, вторые — в 4,77%.  Обе валюты заметно подешевели по отношению к рублю: доллар — на 1,57 руб., а евро — на 3,63 руб. Кроме того, невысокие ставки по вкладам в валюте продолжили падение: в октябре они снизились еще на 0,2 п.п. При этом сезонных предложений по вкладам в долларах и евро банки не предлагали.

До конца года повышения ставок по валютным вкладам не ожидается, предупреждает начальник управления некредитных продуктов и дистанционного обслуживания МКБ Наталья Розенберг. Скорее возможно снижение, которое будет зависеть от действий финансовых регуляторов — ЦБ России, Федеральной резервной системы США и Европейского центрального банка. Если никто из них не будет менять ключевые ставки, то уже в I квартале будущего года доходность валютных вкладов в российских банках вернется на докризисный уровень — около 0,5% по депозитам до года, говорил РБК главный экономист «Ренессанс Капитала» Олег Кузьмин.

Сейчас открывать вклады в валюте стоит только в случае, если ваши средства уже переведены в доллары или евро, убежден директор департамента розничных продуктов Абсолют Банка Антон Павлов. Специально покупать валюту при росте курсов (доллар дорожает всю последнюю неделю, евро — около трех дней) он не рекомендует: потери будут больше прибыли. Однако если вы переживаете, что прошлогодняя валютная паника может повториться, все-таки можно открыть вклад на три месяца, предлагает управляющий партнер НАФИ Павел Самиев. Ставки по ним невысоки, но вы сможете оперативно перекладывать деньги, не теряя процентов.

Недвижимость

Недвижимость, которую россияне по-прежнему считают самым надежным способом вложить крупную сумму денег, вновь оказалась в числе самых неэффективных инвестиций. По данным irn.ru, с 1 по 30 октября квартира ценой 10 млн руб. в Москве и Московской области в среднем лишилась 4,7% стоимости. Если бы в нее можно было инвестировать 100 тыс. руб., потери инвестора составили бы почти 4700 руб. — чуть больше чем в предыдущие месяцы.

Ситуация вряд ли изменится даже в 2016 году, признает управляющий инвестициями в недвижимость и основатель компании Indriksons.ru Игорь Индриксонс. О стагнации на рынке свидетельствует снижение ипотечных ставок и первоначальных взносов (например, Сбербанк опустил планку до 14%), отмечает Индриксонс. В ноябре он не советует рассматривать жилье как инвестиции, а если желание вложиться в недвижимость непреодолимо — не стоит покупать объекты на стадии «котлована» — многие застройщики находятся на грани банкротства.

Наличные

Наличные доллары и евро в этом месяце опять не дали возможность заработать. Купив в начале сентября на 100 тыс. руб. доллары, можно было потерять 3230 руб. к концу месяца, а наличные евро принесли бы убыток в 5440 руб. Это самые неудачные вложения из тех, что оценивает РБК.

Если вы не занимаетесь биржевыми спекуляциями — а для непрофессионального инвестора это вряд ли хорошая стратегия, — оценивать доходность валютных сбережений нужно на более длинном горизонте, обнадеживает руководитель операций на валютном и денежном рынках Металлинвестбанка Сергей Романчук. По его словам, для долгосрочных сбережений покупать доллары и евро можно уже сейчас: их цена близка к равновесной.

В ноябре и декабре возможны небольшие движения в обоих направлениях: из-за изменения цен на нефть, предсказать которые очень трудно, а также сезонных факторов — в первую очередь декабрьской выплаты внешнего долга. «Однако шоком для рынка эти выплаты точно не будут», — считает Романчук.