Фондовые биржи: неделя начнется ростом

Фото: РБК

Наблюдается уверенный рост фьючерсов на американские индексы, на торгах в Азии преобладают покупатели. Цены на сырье растут. На этом фоне российские бумаги могут пойти вверх.

Макроэкономика

Фондовые торги в Европе 25 мая 2012г. завершились небольшим ростом ведущих индексов, благодаря росту котировок так называемых защитных бумаг. При этом объем торгов составил лишь 80% от среднего за три месяца, что указывает на недоверие инвесторов к фондовым активам Старого Света. Гнетущая неопределенность в отношении бюджетно-долгового кризиса повысила спрос на акции в защитных секторах, таких как фармацевтика, продукты питания и коммунально-энергетическая сфера. В лидерах роста оказались бумаги ирландского производителя лекарств Elan Corporation, подорожавшие на 9%. Акции ведущего поставщика решений в области временного энергоснабжения и контроля температуры Aggreko прибавили 1,8% на фоне повышения их рейтинга банком HSBC.

Определенную поддержку котировкам оказало заявление премьер-министра Италии Марио Монти, сделанное после неформального саммита Евросоюза. По его словам, большинство участников встречи поддержали идею общеевропейских облигаций, а Италия может постараться убедить Германию в том, что данный инструмент - благо для еврозоны.

Фондовые торги в США в пятницу закрылись снижением: индекс Dow Jones просел на 74,92 пункта (-0,6%) достигнув 12454,83 пункта, S&P - на 2,86 пункта (-0,22%) - 1317,82 пункта, NASDAQ - на 1,85 пункта (-0,07%) - 2837,53 пункта.

Торги на азиатских фондовых площадках 28 мая проходят позитивно. По состоянию на 08:00 мск Straits Times вырос на 0,17%, Hang Seng - на 0,31%, Shanghai Composite - на 0,05%, All Ordinaries - на 0,63%. Символическое снижение демонстрирует лишь японский Nikkei 225 - индекс теряет 0,08%.

Товары

"Падение цен на золото ниже 1600 долл. сильно изменило краткосрочную картину, но в долгосрочной перспективе для золота сохраняются хорошие фундаментальные факторы. К концу года мы прогнозируем 1750 долл., к концу первого квартала 2013г. - 1900 долл. Сейчас на золото давит укрепление доллара и снижение инфляционных ожиданий", - сообщил в эфире Bloomberg TV главный инвестиционный стратег Standard Chartered в Азии Стив Брайс.

К 08:00 мск в понедельник фьючерсы на золото находились на отметке 1575,98 долл./унция (+0,45%), на серебро - 28,56 долл./унция (+0,63%), на платину - 1436,6 долл./унция (+0,7%), палладий - 591,3 долл./унция (+0,22%).

"Думаю, через год цены на нефть будут ниже, чем сейчас. Я не верю в повышение спроса, которое сможет простимулировать рост цен. В последние шесть месяцев на опасениях сокращения поставок из Ирана на нефтяной рынок поступали тонны денег, и цены выросли до такого уровня, который не соответствует реальному спросу. Скорость падения цен доказывает, что это был "пузырь". Теперь инвесторы осознают, что терять экспортные рынки - не в интересах Тегерана, поэтому они либо найдут компромисс с ООН, либо будут экспортировать нефть, игнорируя эмбарго. В прошлом году мы потеряли ливийский экспорт, но сейчас добыча в этой стране почти достигла того уровня, на котором была до гражданской войны", - сообщил редактор The Shork Report Стивен Шорк.

К 08:00 мск в понедельник нефть марки Brent находилась на отметке 107,47 (+0,64) долл./барр., сорт Light Sweet на NYMEХ - на 91,71 (+0,85) долл./барр.

Forex

В понедельник на рынках царит эйфория. Пока торги в Европе закрыты, евро удалось восстановить часть утраченных на прошлой неделе позиций. К 08:30 мск курс евро достиг отметки 1,259 долл. США на фоне некоторой стабилизации ситуации в еврозоне. Нельзя сказать, что кризис пошел на убыль - просто в выходные не вышло ни одной негативной новости, чего вполне хватило для начала отскока евро вверх.

Экстренные меры для спасения испанского банковского конгломерата Bankia обойдутся Мадриду примерно в 19 млрд евро, сообщает CNN. Выделение такого большого объема средств правительство Испании оправдывает необходимостью стабилизировать финансовый сектор страны, а также восстановить утраченное доверие инвесторов и вкладчиков.

Общая стоимость национализации кредитного учреждения, с учетом выделенных ранее 4,5 млрд евро, составит около 23,5 млрд евро. После этого к правительству отойдет примерно 90% активов банка, который является вторым по объему держателем депозитов резидентов Испании.

В руководстве Bankia отмечают, что привлеченные средства в основном будут направлены на доведение коэффициента покрытия до 49%. При этом достаточности базового капитала Core Tier 1 ratio достигнет 9,6%, то есть уровня ведущих игроков рынка. Примечательно, что Bankia провел переоценку финансовых показателей за 2011г., заявив об убытках в 2,97 млрд евро против чистой прибыли в 309 млн евро, о которой говорилось ранее.

Пока игроки радуются, что Испания нашла финансовые средства для стабилизации ситуации в банковском секторе. С другой стороны, страна вновь идет по порочному пути перекладывания проблем частного сектора на плечи налогоплательщиков. Именно это стало первопричиной текущего долгового кризиса в зоне евро.

Швейцарский национальный банк планирует разработать экстренные меры на случай распада еврозоны, хотя и не ожидает, что они пригодятся, сообщил президент швейцарского ЦБ Томас Йордан. "Мы должны быть готовы на случай падения валютного союза, хотя лично я не верю в такой сценарий", - заявил Т.Йордан, которого цитирует Reuters.

По словам главы ЦБ, специальная рабочая группа, которой поручено разработать комплекс потенциальных мер поддержки национальной экономики после гипотетического развала еврозоны, уделяет особое внимание инструментам сдерживания курса швейцарского франка. Предполагается, что в случае эскалации кризиса евро валюта Швейцарии укрепится в статусе "тихой гавани", что ударит по экспортному сектору и индустрии туризма.

"Самый страшный сценарий для Еврозоны (и наименее вероятный) - выход Греции из валютного союза, и продолжающиеся проблемы других периферийных стран, на которые ЕЦБ будет не в состоянии оперативно отреагировать. Наш основной сценарий - сохранение Греции в составе Еврозоны и выпуск единых облигаций. Мы считаем, что через год евродоллар будет намного выше нынешнего уровня, когда внимание инвесторов сфокусируется на Америке, и евро стремительно вырастет где-то до отметки 1,40 долл./евро", - прокомментировал ситуацию в Европе главный валютный стратег HSBC Дэвид Блум.

Рынки акций

В пятницу, 25 мая, торги на российском фондовом рынке проходили с переменным успехом. "Быки" пытались организовать продолжение наметившегося накануне отскока вверх, однако покупателей на рынке было немного, крупные игроки пока осторожничают. Не оказало значимой поддержки приросту цен на нефть и успокоительное сообщение германского Минфина о том, что у Греции не возникнет проблем в связи с переносом выплаты ей очередного кредитного транша.

В отношении цен на нефть ситуация вообще сложная, поскольку укрепление доллара по отношению к евро не прекращается, и этот фактор увеличивает шансы спуска сырьевого рынка к новым минимумам. Хорошо, хоть США не разочаровали динамикой и данными макроэкономической статистики (пятничная публикация указала на рост индекса потребительского доверия до многолетнего максимума). Будем рассчитывать, что на предстоящей неделе российские "быки" все-таки поверят в разворот и начнут сокращать отрыв от ушедших вверх американских индексов.

По итогам торговой сессии 25 мая индекс ММВБ понизился на 0,22% - до 1281,6 пункта, индекс РТС - на 1,08% и достиг отметки 1273,51 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 365 млрд руб.

Прогноз

Предпоследняя неделя весны на российском фондовом рынке завершилась очень неплохо, пусть и не обошлось без обновления многомесячных минимумов по индексам ММВБ и РТС. Паника явно сходит на нет, и для многих достигнутые отметки достаточно низки для уверенного формирования долгосрочных инвестиционных портфелей. Есть и спекулятивная идея: необходимость отыграть отставание от американских индексов. Главное теперь - убедить крупных игроков в том, что ловить они будут не падающие ножи. Тем более что "быкам" удалось оставить индекс ММВБ в диапазоне 1250-1300 пунктов, теперь их дела пойдут в гору. На предстоящей неделе участники торгов постараются вернуть индекс выше уровня 1300 пунктов, а при благоприятном стечении обстоятельств - ближе к уровню 1400 пунктов. Покупки начнутся уже в понедельник.

Quote.rbc.ru