Индекс ММВБ готов к штурму отметки в 1450 пунктов

Фото: РБК

В понедельник фьючерсы на американские индексы торгуются в заметном плюсе, но на торгах в Азии преобладают покупатели. Цены на нефть стабильны, а на металлы резко пошли вверх. На этом фоне индекс ММВБ прорвет сопротивление 1450 пункта с последующим выходом на 1500 пунктов.

Макроэкономика

Фондовые торги в Европе 13 сентября 2013г. закрылись преимущественно незначительным ростом основных индексов. Европейские котировки стабилизировались, недотянув до 3,5-месячного максимума на фоне слияний и поглощений в сфере здравоохранения и СМИ, поддерживающих рост акций, в результате вторую неделю подряд на фондовых площадках наблюдается рост.

Недавняя волна сделок по слиянию и поглощению, главным образом в сфере технологий, телекоммуникаций и СМИ, помогла поддерживать курс европейских котировок в течение нескольких последних недель, подогревая ожидания новых сделок по поглощению на фоне восстановления экономики.

"Теперь, поскольку компании сократили расходы и почистили отчетные ведомости, у них много денег, и они готовы бороться за новые доли рынка, а учитывая медленные темпы экономического роста, лучшим способом является поглощение других компаний", - отмечает эксперт фонда Montaigne Capital.

Программа "количественного смягчения" ФРС является главным драйвером роста на фондовых площадках по всему миру в течение последнего года, например FTSEurofirst 300 вырос на 32% начиная с июня 2012г.

По данным компании Lipper, занимающейся инвестиционной статистикой, приток американского капитала в Европу в виде инвестиций в ценные бумаги европейских компаний составил 797 млн долл. за прошедшую неделю, ставшую 11-й неделей притока капитала из США.

Торги на биржах в США 13 сентября закончились ростом. Индекс Dow Jones вырос на 75,42 пункта (+0,49%) достигнув 15 376,06 пункта, индекс S&P - на 4,57 пункта (+0,27%) - до 1687,99 пункта, NASDAQ - на 6,22 пункта (+0,17%) - до 3722,18 пункта.

На азиатских фондовых площадках 16 сентября преобладали покупатели. К 08:00 мск индекс All Ordinaries вырос на 0,55%, Straits Times - на 1,59%, Hang Seng - на 1,16%, Nikkei 225 - на 0,12%. В то же время Shanghai Composite снизился на 0,24%.

Товары

На прошлой неделе золото резко подешевело и нашло поддержку лишь к концу недели. Продажи наблюдаются в основном на фьючерсном рынке, учитывая, что в ETF-фондах не было зарегистрировано дальнейшего оттока вкладов. Объемы торгов по золоту (немного ниже 200 тыс. контрактов) оказались значительно выше, чем в предыдущие несколько дней. Помимо ослабления геополитической напряженности на Ближнем Востоке, в результате которого снизился спрос на золото как спасительную гавань, рынок, по всей видимости, отыгрывает ожидаемое на следующей неделе сокращение программы ФРС по выкупу активов, отмечают аналитики Commerzbank.

Известие о негативной оценке дальнейших перспектив рынка консалтинговой компанией GFMS, специализирующейся на драгоценных металлах, также не могла улучшить настроения инвесторов (на фоне разворота монетарной политики ФРС аналитики GFMS ожидают дальнейшего падения цен на золото к концу 2014г. до уровней ниже 1300 долл./унция). Кроме того, в компании также ожидают увеличения добычи золота (до 2900 т), несмотря на падение цен на этот драгоценный металл. Прогнозируется резкое падение поставок золотого лома, примерно до 1400т. Серебро пострадало еще больше, чем золото, обрушившись на 6%, до четырехнедельных минимумов, менее чем 21,8 долл./унция. Тем самым серебро более чем оправдало свою репутацию металла, повторяющего движения цен на золото в преувеличенной степени. На этом рынке, вне всякого сомнения, причиной падения также стал фьючерсный рынок, поскольку ETF-фонды зарегистрировали приток вкладов в размере 60 т.

В понедельник на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1329,2 долл./унция (+1,57%), серебро - 22,18 долл./унция (+2,11%), платину - 1458,2 долл./унция (+0,95%), палладий - 708,9 долл./унция (+1,4%).

В своем сентябрьском обзоре рынка нефти МЭА внесло незначительные корректировки в прогнозы: самым заметным стало снижение оценок спроса на нефть ОПЕК на 0,2 млн барр./день в 2014г. В обзоре подтверждается сокращение добычи странами ОПЕК м/м на фоне ее резкого падения в Ливии. В то же время добыча нефти в Саудовской Аравии достигла практически рекордных уровней. При этом если в текущем квартале рынки испытывают дефицит, то в следующем в связи с резким увеличением добычи МЭА ожидает избытка предложения, который в первом полугодии 2014г. при сохранении добычи ОПЕК на текущем уровне должен будет увеличиться еще больше, отмечают аналитики "ВТБ Капитала".

Скорректированная и нескорректированная оценки МЭА в отношении спроса на нефть ОПЕК существенно отличаются друг от друга. Первая предполагает дефицит, а вторая - избыток нефти на мировом рынке в III квартале 2013г. (при условии сохранения добычи ОПЕК на текущем уровне). Однако и в том, и в другом случае начиная с IV квартала 2013г. ожидается значительный избыток предложения, который будет особенно заметен в первом полугодии 2014г., в связи с чем снижение цен на нефть представляется более вероятным сценарием развития событий, чем их рост, заключили аналитики "ВТБ Капитала".

По состоянию на 08:00 мск в понедельник цена ноябрьского контракта Brent находилась на отметке 110,76 долл./барр. (-0,84%), контракт Light Sweet - на 107,31 долл./барр.

Forex

Валютный рынок оптимистичен в начале новой неделе. Спросом пользуются рисковые активы. Как результат евро на 08:30 мск достиг уровня 1,336 долл. США. Это реакция рынка на соглашение о типах и объемах уничтожаемого химического оружия в Сирии, которое было достигнуто на переговорах между главами внешнеполитических ведомств РФ и США Сергеем Лавровым и Джоном Керри в выходные.

Президент США Барак Обама приветствовал российско-американскую договоренность по Сирии, направленную на получение контроля над сирийским химическим оружием, передает Reuters. В то же время он заявил, что Соединенные Штаты по-прежнему готовы предпринять силовые меры в отношении Сирии, если дипломатия не даст результатов.

Отвечая на вопросы о том, как будет исполняться соглашение, если Сирия не станет выполнять свои обязательства, Б.Обама заявил, что США готовы сотрудничать с Россией, Великобританией, Францией и Организацией Объединенных Наций (ООН), чтобы обеспечить дальнейшие шаги. "Многое еще предстоит сделать", - сказал он.

Надежда валютного рынка на дипломатическое решение сирийской проблемы вызвало заметный спрос на рисковые активы во всем мире. Реакция была бы сильнее, если бы участники были уверены в продолжении программы выкупа активов от ФРС. Но таких гарантий на рынке нет и быть не должно. Однако вопрос немного прояснится уже на этой неделе.

Рынки акций

Магическое сочетание - пятница, 13-е - отпугнуло покупателей на российском рынке акций, и фондовые индексы завершили последнюю сессию торговой пятидневки в минусе, несмотря на ряд позитивных новостей. В частности, появилась информация о том, что "Башнефть" планирует разместить GDR на Лондонской фондовой бирже. Сдерживающими рост рынков факторами оставались сирийский вопрос и ожидание решения ФРС США по кредитно-денежной политике в середине новой недели.

По итогам торгов 13 сентября индекс ММВБ снизился на 0,65% - до 1440,74 пункта, РТС просел на 0,35% - до 1396,57 пункта. Объем торгов по итогам дня составил более 330,1 млрд руб.

Прогноз

В первой половине следующей недели ожидания заседания ФРС останутся сдерживающим торговую активность фактором, полагает заместитель начальника управления анализа рынка акций ИК "Велес Капитал" Василий Танурков. "На мировых площадках в пятницу наблюдалась консолидация: европейские индексы и фьючерсы на американские индикаторы торговались около нуля. В преддверии заседания ФРС 17-18 сентября инвесторы не готовы брать на себя дополнительные риски", - говорит эксперт.

Вечером в пятницу были опубликованы данные о розничных продажах в США и индексе уверенности Мичиганского университета, которые оказались хуже ожиданий, что в целом свидетельствует в пользу продления программы QE. Тем не менее эти статданные не стали поводом для устойчивого роста. Также стоит упомянуть заявления министра финансов Португалии о том, что стране может понадобиться новая порция помощи уже в 2014г.

Отечественный рынок скорректировался и теперь может продолжить подъем. Так, уже в понедельник он может пройти вверх сопротивление 1450 пунктов по индексу ММВБ и выйти на уровень 1500 пунктов до конца недели. Главными драйверами такого сценария могут стать оптимистичные настроения на мировых биржах и ускорение экономического роста в Китае. Исходя из этого, стоит делать ставку на горно-металлургические компании и обходить нефтяников и банки.

Quote.rbc.ru