Проклятые недра: что будет с Россией, если нефть подешевеет

События последней недели со снижением рейтинга США эффективно ударили по ценам на сырьевом рынке, разрушая прогнозы о грядущем "золотом веке" нашей энергетической державы. Теперь эксперты ожидают, что стоимость нефти уже в этом году сможет опуститься до 80, а то и до 60 долларов за баррель, и в отсутствии ожидаемых нефтедолларов Россия окажется на пороге социальных проблем и девальвации. Выходом для россиян из этой ситуации может стать затягивание поясов и настоящая модернизация производства.

Обычное дело

Стоит отметить, что резкие колебания цен на нефть - явление для мирового рынка вполне привычное. Во время энергетического кризиса 70-х ее стоимость снижалась до 2-4 долларов за баррель. Потом цена снова возрастала выше 100 долларов, а затем вновь снижалась до 9 долларов.

Для стран-импортеров нефти, в том числе Европы, подобные снижения стоимости черного золота - благо. Это снимает нагрузку и дает возможности для роста, говорит аналитик ИФК "Метрополь" Сергей Вахрамеев. Для стран с действительно свободной и диверсифицированной экономикой такое снижение в целом стимулирует деловую активность, что уже было при недавнем падении цен на нефть со 140 до 35 долл. за баррель. Дешевое топливо тогда подстегнуло экономический рост и способствовало выходу мировой экономики из кризиса.

Однако для России снижение стоимости черного золота хорошей новостью назвать ну никак нельзя. В течение последних лет реагирующая на любую панику цена на нефть стала чуть ли не основной экономики страны. По оценкам генерального директора "Финэкспертизы" Агвана Микаеляна, для России нефть - это около 17% ВВП и 52% экспорта. В 2010г. поступления в бюджет РФ от нефтегазовой сферы в 2010г. достигли 4,1 трлн руб., составив почти 50% от всех доходов.

Неудивительно, что любые негативные колебания стоимости нефти вызывают волнение в среде российских чиновников. Вот и на сей раз, как только стоимость черного золота пошла на убыль под влиянием новостей из США, они поспешили выступить с "убаюкивающими прогнозами". Так, директор сводного департамента макроэкономического прогнозирования Минэкономразвития РФ Олег Засов заверил, что снижение цены на нефть до 100 долл. не повлияет на экономику РФ.

Насколько подешевеет нефть

По мнению профессора Высшей школы экономики Леонида Григорьева, небольшие колебания цен на нефть - скорее дело специалистов и повод для написания новостей, чем реальная угроза благосостоянию россиян. Правда, как долго подверженная паникам на рынках нефть сможет удержаться на достигнутых уровнях – пока вопрос, ведь в течение последних 5-6 лет нефть превратилась в один из инструментов колеблющегося финансового рынка. Прогнозы же экспертов по ее стоимости достаточно противоречивы: разброс мнений составляет от 40 до 100 долл./барр. к началу следующего года.

По словам управляющего партнера "Нефтегазконсалта" Бориса Аронштейна, "ситуационных" сценариев возможного падения может быть два. Первый - это плавное падение до 75-80 долл./барр. с последующим повышением (при стимулировании мировой экономики) до 90-100 долл./барр. Второй вариант куда более мрачен и предполагает резкое падение до 40-50 долл./барр. вследствие "обвального" развития событий в Испании и Италии, которые находятся на грани дефолта.

Официальные прогнозы российских чиновников, пожалуй, даже более оптимистичны. Например, министр финансов РФ Алексей Кудрин еще в конце 2010г. пугал, что нефть уже в этом году опустится до 60 долл. А по одному из сценариев развития российской экономики, подготовленному Минэкономразвития, нефть в первой половине 2011г. взлетит до 150 долл., а затем быстро снизится до 70 долл./барр. к середине 2012г. В результате будет нарушена устойчивость банков, начнется инфляция и замедлится рост экономики.

Минфин посчитал, что снижение стоимости черного золота на каждые 10 долларов приведет к исчезновению доходов федерального бюджета в сумме порядка 500 млрд руб. Правда, сами чиновники до сих пор старались не верить в свои же собственные ожидания и потому бюджет на 2012г. прогнозировали исходя из цены 115 долл./барр.

Ничего хорошего

Эксперты солидарны в одном: значительное снижение цен на нефть сейчас не принесет россиянам вообще ничего хорошего. Директор Института энергетической стратегии Виталий Бушуев полагает, что цены на нефть ниже 80 долл./барр. уже ставят под угрозу выполнение социальных программ российского бюджета. При этом свои новые обещания власти уже не смогут выполнять.

По оценкам Б.Аронштейна, снижение цены нефти хотя бы до 75-80 долл./барр. для России может иметь катастрофические последствия. Это связано с тем, что нынешний бюджет пролезает только "в игольное ушко" нефтяных цен, превышающих 110 долл./барр. А вот аналитик ИК "Велес Капитал" Василий Танурков считает, что наиболее значительные последствия могут наступить при падении цен до уровня кризисных 40 долл./барр. В этом случае произойдет значительное падение курса рубля и резкое падение доходов бюджета, в то время как значительная часть стабфонда уже потрачена в ходе предыдущего кризиса.

При этом Георгий Ельцов из "Солид Менеджмент" прогнозирует, что Россия останется тихой гаванью при 100 долл./барр., и даже при 80-90 долл. из страны не побегут инвесторы. А вот 60 долл. могут стать критическими для экономики - России придется лезть в долговую яму и в стране может начаться девальвация.

Не стоит рассматривать падение цен на нефть и как панацею от дорогого бензина. По оценкам В.Бушуева, за счет работы на внутреннем рынке нефтяники попытаются сократить свои потери на внешнем. За примером далеко ходить не надо: в конце 2008г. нефтяные котировки упали втрое по сравнению с летом, а розничные цены на бензин и дизель снизились всего на 4-6%. Вдобавок подешеветь бензину не дадут высокие налоги, которые составляют значительную долю его стоимости.

Ну и в совсем мрачных тонах видит российское будущее эпохи низких цен на нефть руководитель Центра экономических исследований Института глобализации и социальных движений (ИГСО) Василий Колташов. По его оценкам, власть и бизнес постараются возложить нехватку нефтяной ренты на население. В итоге работать россиянам придется больше, а зарабатывать они станут меньше. Сюда добавится платная медицина и образование, повышение пенсионного возраста и другие "экономные решения" того же ряда.

Еще одна составляющая – повышение тарифов для населения и косвенных налогов на потребительские товары. "Никакого разворота сверху в экономической политике ждать не приходится", - констатирует эксперт.

Избавление от зависимости

Эксперты уверены: Россия могла бы избежать нефтяной зависимости и нынешние страхи стали бы беспочвенными. По мнению А.Микаеляна из "Финэкспертизы", в России в посткризисный период была допущена глобальная ошибка - бюджет постоянно верстался, исходя из растущей цены на нефть.

"Увеличив затраты, мы ничего в итоге не получили. Нефтедоллары были пущены на потребление, вместо того чтобы направить их на модернизацию экономики", - констатирует эксперт.

В результате российские власти имеют большие налоговые поступления, но все понимают, что это происходит за счет цены на нефть. "И только она просела на пять-десять долларов - мы получаем дыру в бюджете и непонятно, чем ее закрывать", - говорит А.Микаелян.

Выходом из ситуации могли бы стать инвестиции заработанных за счет высоких цен на нефть средств в модернизацию экономики и развитие других сфер. Но пока этого не делается и основной упор идет на социальную составляющую.

Однако уже в условиях жесткого дефицита ситуация может измениться, полагает аналитик Института энергетической стратегии Артур Молачиев. И низкие цены на нефть смогут стимулировать развитие в стране конкурентоспособных высокотехнологичных отраслей. Главное здесь - обеспечить высокую эффективность инвестиций и не опоздать с вводом действенных федеральных программ. Другим стимулом для слезания с "нефтяной иглы" может стать развитие в мире альтернативной энергетики, в частности появление в долгосрочной перспективе электромобилей.

По оценкам А.Микаеляна, выходом из нестабильной экономики может стать затягивание поясов, а не увеличение затрат на выполнение социальных обязательств, что является крайне рискованным и неоправданным шагом. Однако именно по такому пути пошли российские власти после кризиса 2008-2009гг. При этом совершенно другой путь может открыться перед новым российским президентом, выборы которого состоятся в 2012г.

Снижение цен на нефть уже вряд ли повлияет на бюджет 2011г., и в нынешний предвыборный год у властей хватит денег, чтобы выполнить все социальные обещания. Найдутся средства и на проведение всех заявленных чемпионатов и Олимпиад. При этом чем сильнее будут колебания цен на нефть, тем осторожней будут власти с планированием бюджета на 2012г. Правда, тогда у России уже будет новый президент и у него появится большой горизонт для планирования, считает профессор Высшей школы экономики (ВШЭ) Леонид Григорьев.

Екатерина Струкова, РБК

Более подробно о ситуации на финансовых рынках смотрите на РБК-ТВ