Фондовые биржи: индексы откроются в "красной" зоне

Макроэкономика

Торги на европейских фондовых рынках 11 мая 2012г. завершились ростом основных индексов. Опасения инвесторов традиционно связаны с продолжением кризиса в еврозоне, особенно в Греции и Испании. Известие о требовании правительства Испании к банкам повысить размер свободных средств на 35 млрд евро в качестве меры безопасности против нового финансового кризиса опустили котировки одного из ведущих испанских банков Banco Santander SA на 1%, а его конкурента BBVA SA - на 1,3%. Биржи Греции закончили торги в "красной" зоне на фоне нестабильной ситуации с созданием правящей коалиции после парламентских выборов, состоявшихся в стране 6 мая 2012г.

Фондовые торги в США в пятницу закрылись разнонаправленно. Индекс Dow Jones снизился на 34,44 пункта (-0,27%), опустившись до 12820,60 пункта, S&P - на 4,6 пункта (-0,34%) - до 1353,39 пункта, NASDAQ вырос на 0,18 пункта (+0,01%) - до 2933,82 пункта.

В субботу фьючерсы на американские индексы, нефть и металлы не торгуются. Торги на азиатских фондовых площадках не проходят.

Товары

"Инфляция в Китае пока еще под контролем, но ближе к концу года она вырастет, причем не только за счет низкой базы - есть и структурные факторы. Это сильно ограничивает возможности Народного Банка Китая. Экономика страны дышит на ладан, и многие ожидают от центробанка понижения ставки, но стоит ему сделать это, и инфляция может очень быстро вырасти до 5, а со временем и до 10%. Скорее всего, в этом году властям КНР не удастся сдержать рост цен выше целевого уровня", – сообщил в эфире Bloomberg TV управляющий директор Silk road Associates Бен Симпфендорфер.

Инфляция - это отличная почва для роста стоимости драгметаллов. Если она начнет набирать обороты, то китайцы могут начать хеджироваться от нее традиционными инструментами, такими как драгметаллы. Но пока ЦБ страны пытается ее подавить. Цены прозябают.

Стоимость драгоценных металлов по итогам торгов 11 мая в Нью-Йорке понизилась. Спотовые цены на золото - 1581,4 долл./унция (-0,82%), на серебро – 28,99 долл./унция (-0,52%), на платину – 1471 долл./унция (-1,42%), на палладий – 605 долл./унция (-1,96%).

"Мы ожидаем, что цены на нефть стабилизируются на нынешнем уровне, а в третьем квартале начнут расти. Запасы увеличились, но до этого они снижались два года подряд, это не показатель избыточного предложения, и экспортеры пока не планируют снижать добычу. Мы не считаем, что военный конфликт между Ираном и Израилем - это наиболее вероятный сценарий. Но в третьем квартале из-за санкций с рынка уйдет значительная часть иранского экспорта", – сообщил в эфире Bloomberg TV Аналитик Barclays Capital Амрита Сен.

Цены на нефть по итогам сессии 11 мая на мировых товарных биржах понизились. Официальные цены нефтяных фьючерсов ближайшего месяца поставки составили: на бирже ICE на нефть марки IPE Brent Crude - 112,26 (-0,47) долл./барр., на бирже NYMEХ на нефть марки Light Sweet Crude Oil - 96,13 (-0,95) долл./барр.

Forex

В субботу, 12 мая, рынок Forex закрыт, однако торги для евро в пятницу закрылись негативно. Валюта достигла отметки 1,2917 долларов США – это минимум с января 2012г. Давление оказали слабые данные из Европы и предупреждение от агентства Fitch.

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings не исключает вероятность проведения повторных парламентских выборов в Греции в июне 2012г. после неудачи избранных 6 мая с.г. политических сил сформировать коалиционное правительство. В распространенном накануне пресс-релизе Fitch отмечает, что в случае прихода к власти коалиции, выступающей против проводимых в настоящее время Грецией антикризисных мер, риск выхода страны из зоны евро увеличится.

Таким образом, по мнению аналитиков Fitch, исход повторных выборов в Греции будет иметь стратегически важное значение как для самой страны, так и для зоны евро в целом.

Выход Греции из еврозоны нарушит фундаментальный принцип блока о постоянстве членства. Таким образом, масштаб последствий нарушения единства зоны евро будет зависеть от способности европейских законодателей вовремя остановить цепную реакцию усиления кризиса. Стоит отметить, что аналитики не исключают, что при хорошем исходе выход Греции из зоны евро приведет к большей финансовой и политической интеграции и укрепит жизнеспособность экономического и валютного союза.

Таким образом, сценарий, по которому Греция выходит из состава еврозоны, все чаще обсуждается. Такая мысль есть не только у европейских чиновников, но и у международных экспертов. Греции, похоже, придется перейти на свою собственную валюту – драхму, так как другого варианта развития событий попросту не просматривается. Но проблема уже давно не в Греции. Финансы этой южной страны – лишь повод для большой игры против рынка испанского и итальянского долга. Официальные сообщения о выходе Греции из еврозоны приведут к волатильности на всех мировых площадках. Без того дешевые облигации могут резко пойти вниз, что заставит Испанию прибегнуть к внешней помощи. Это будет началом конца евро. Но если еврозона справится с этой проблемой, то евро обретет новую силу и станет действительно достойной валютой для инвесторов. Хотя шансы на этот сценарий все призрачнее.

Рынки акций

В пятницу, 11 мая, торги на российском фондовом рынке проходили с преобладанием негативных настроений. Причиной пессимизма стал целый ряд факторов, среды которых и сообщение одного из ведущих американских банков JPMorgan Chase & Co. о понесенных за последние полтора месяца убытках в 2 млрд долл. на операциях с деривативами, и слабая макроэкономическая статистика из Китая (слабее прогнозов росли в апреле розничные продажи и промпроизводство), и небольшое снижение цен на нефть.

Из-под уровня 1400 пунктов, сданного уже на открытии торгов, индексу ММВБ за день выбраться так и не удалось. При этом нельзя говорить о наличии паники - негативный новостной фон и отсечки под дивиденды у крупнейших российских эмитентов давили на котировки, но под конец дня покупатели начали доминировать. Возможно, они проявят активность и в субботу - последний майский день самоуправления на российском рынке. По итогам торговой сессии 11 мая индекс ММВБ понизился на 1,16% - до 1392 пунктов, индекс РТС - на 1,69% и достиг отметки 1464,3 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 407,48 млрд руб.

Прогноз

Сильное пятничное снижение российского рынка не было поддержано высоким объемом торгов (наторговали чуть больше 400 млрд руб.). Индекс ММВБ вновь под отметкой 1400 пунктов, и, похоже, в субботу снижение продолжится. Если накануне сдерживающими рост были бумаги Газпрома, то на предстоящей сессии ими станут бумагиЛУКОЙЛа. Этот эмитент закрыл реестр к выплате дивидендов, и теперь его бумаги будут оказывать заметное давление на рынок, что уже и произошло на вечерней сессии пятницы. Хотя стоит отметить, что на субботних торгах 28 апреля и 5 мая серьезных продаж не наблюдалось.

Quote.rbc.ru