Почему российскому ОПК потребовалось списание ₽700 млрд кредитов

Юрий Борисов (Фото: Сергей Гунеев / РИА Новости)

«Живут впроголодь»

Объем кредитов предприятиям оборонно-промышленного комплекса (ОПК) составляет более 2 трлн руб., заявил 8 июля курирующий эту сферу вице-премьер Юрий Борисов в рамках выставки «Иннопром» в Екатеринбурге. Он добавил, что из-за большой кредитной нагрузки предприятия «живут впроголодь», и предложил списать им 600–700 млрд руб. кредитов.

Сейчас, по словам вице-премьера, примерно треть от общего объема выданных кредитов не погашается, по ним только обслуживаются проценты. «Основное тело кредита никогда уже не будет погашено», — уверен Борисов. Президенту России «уже не раз» поступали предложения «провести расчистку этого кредитного портфеля», сказал также вице-премьер, отметив, что для этого могут быть использованы «разные механизмы».

Исходя из суммы задолженности в 2 трлн руб., ОПК становится четвертым самым закредитованным сектором российской экономики. На первом месте находится отрасль финансовых услуг (3,9 трлн руб.), на втором — оптовая торговля (2,8 трлн руб.), на третьем — операции с недвижимым имуществом (2,7 трлн руб.). Однако, учитывая, что кредиты ОПК выдаются узким кругом уполномоченных банков, это самая концентрированная с точки зрения кредитного риска отрасль.

Какую технику Россия показала на форуме «Армия-2019»

Фотогалерея 

Кто должен больше всех

В сводный реестр организаций ОПК входят в общей сложности 1352 предприятия (в него не включены частные предприятия). 73% находятся в ведомственном подчинении Минпромторга, еще 12% — Минобороны, 6 и 3% соответственно — в ведении «Роскосмоса» и «Росатома».

Среди крупнейших оборонных заемщиков — Объединенная судостроительная корпорация, «Алмаз-Антей», Уралвагонзавод и Объединенная авиастроительная корпорация (последние два предприятия входят в «Ростех»), говорит главный редактор журнала «Арсенал Отечества» полковник запаса Виктор Мураховский.

Борисов — РБК: «Предписания по закупке отечественного оборудования будут»

Политика

Среди крупнейших негосударственных должников из ВПК эксперт называет контролируемый АФК «Система» концерн РТИ, концерн «Калашников» (на 75% принадлежит компании «ТКХ-Инвест», 25%+1 — у «Ростеха»), а также Зеленодольский завод им. Горького (63% у холдинга «Ак Барс»).

РТИ не так давно был вынужден проводить реструктуризацию по своим оборонным активам, напоминает Мураховский. Основная часть долга образовалась в том числе из-за не сданных вовремя систем предупреждения о ракетном нападении и национального центра управления обороной; кроме того, например, была серьезно задержана поставка Минобороны ПТУР «Вихрь» производства концерна «Калашников».

«Сроки сдвигаются вправо, соответственно, пока не сдано изделие или комплекс целиком, [полная] оплата со стороны Минобороны не происходит. В это время предприятие существует за счет кредитов в коммерческих банках. Все увеличивает цену изделия, потому что стоимость кредита вписывается в расчетно-калькуляционные материалы как издержки», — объясняет эксперт.

Как могут быть списаны кредиты

В Минфине отказались отвечать на вопрос РБК, как может быть реализовано списание коммерческого долга предприятий ОПК на 600–700 млрд руб. в случае принятия такого решения.

В крупнейших банках — держателях оборонных кредитов — Сбербанке, ВТБ и Газпромбанке — от комментариев либо отказались, либо не ответили на вопрос. Сейчас эти организации находятся в процессе передачи этих кредитов в специально созданный на базе Промсвязьбанка оборонный банк. В ПСБ РБК сообщили, что его кредитный портфель сектору ОПК достиг 170 млрд руб. (плюс 100 млрд руб. одобренных, но еще не выданных кредитов). Качество этого портфеля банк в целом «высоко оценивает».

По мнению Мураховского, правительство с большой долей вероятности выделит средства на погашение проблемных кредитов оборонных предприятий. «Речь, скорее всего, идет не о списании средств банками, а о компенсации из госбюджета», — предполагает эксперт.

Управляющий партнер Deloitte CIS Екатерина Трофимова назвала предполагаемую сумму списания в 600–700 млрд руб. объективно значимой для российской банковской системы. «Они составляют примерно 6–7% от совокупного капитала, или примерно половину годовой прибыли (1,3 трлн руб.) всей системы. При этом для отдельных банков эти показатели могут быть еще более существенными», — пояснила она.

По мнению Трофимовой, если «меры по полноценному списанию кредитов действительно будут приняты в буквальном варианте, это существенным образом скажется на показателях финансовой устойчивости банковской системы». Подобные решения невозможны без согласования с Центральным банком, и если эта идея будет прорабатываться, то последует «очень серьезный переговорный процесс», считает эксперт.

Списание «очевидно не может происходить за счет банков, которые выдавали кредиты и имеют полное право требовать погашения обязательств», указывает управляющий директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Александр Сараев. По его мнению, банки могут списать исключительно безвозвратные ссуды по долгам ОПК: по ним уже созданы 100-процентные резервы, и их списание не окажет влияние на финансовый результат банков, отметил он, добавив, что объем таких безвозвратных ссуд на балансах банков в разы меньше обозначенных 600–700 млрд руб.

Существует стандартный механизм списания долгов в рамках процедуры банкротства, напомнил управляющий директор по методологии рейтингового агентства НКР Станислав Волков. «Если же федеральное правительство считает процедуру банкротства неприемлемой для части предприятий ВПК, то более уместны не принуждение коммерческих банков к списанию кредитов, а целевые субсидии из федерального бюджета, которые в принципе могут быть профинансированы за счет повышения дивидендов госбанков», — говорит он. По словам Волкова, прецедент масштабного списания, несомненно, обеспечит предприятиям ВПК краткосрочное улучшение их финансового положения, «но в долгосрочном плане такие меры, как правило, ослабляют платежную дисциплину».