Доходы России от нефтяного экспорта в январе выросли на $1 млрд

BRENT BRENT $74,89 -0,15%

Фото: Светлана Возмилова / Global Look Press

Россия в январе заработала на нефтяном экспорте (поставки нефти и нефтепродуктов) около $15,77 млрд, что почти на $950 млн больше, чем месяцем ранее, подсчитали в Международном энергетическом агентстве (МЭА). Рост произошел, несмотря на январские санкции США против российского энергетического сектора, которые в Вашингтоне называли «наиболее значительными» за все время.

МЭА уточняет, что выручка от экспорта сырой нефти увеличилась на $580 млн, до $9,82 млрд, а нефтепродуктов — на $360 млн, до $5,95 млрд. При этом в натуральном выражении общий нефтяной экспорт составил 7,4 млн барр. в сутки против 7,39 млн барр. в декабре. Сложившуюся в прошлом месяце динамику в агентстве объяснили ростом цен, который «компенсировал влияние стабильного уровня экспорта».

Однако по сравнению с январем 2024 года показатели продемонстрировали снижение, главным образом «из-за нефти», отмечают в МЭА. По подсчетам агентства, общая выручка от нефтяных поставок в прошлом месяце была на $610 млн ниже, чем год назад. Из них на доходы от нефти пришлось $580 млн, а от нефтепродуктов — только $30 млн. В целом нефтяной экспорт в отчетном месяце был на 570 тыс. барр. в сутки ниже, чем в январе 2024 года. В частности, экспорт нефти был меньше на 300 тыс. барр. в сутки, составив 4,6 млн барр., а экспорт нефтепродуктов — на 280 тыс. барр. в сутки, достигнув 2,8 млн барр.

Тем не менее стоимость всех российских сортов нефти осталась выше $60 барр., установленных странами G7 в качестве «потолка» цен на покупку нефтяного сырья из России, отмечают аналитики. При этом скидки на них по сравнению с мировыми эталонными сортами увеличились. Так, скидка на Urals в балтийских портах по сравнению со стоимостью Brent (североморский датированный) в январе выросла в среднем на $1 за баррель, до $12,69 за баррель. При этом еще в начале месяца показатель составлял $12, а к началу февраля вырос до $15,1 «из-за санкционного давления». Более сильную динамику они отмечают в отношении премиального сорта ESPO (ВСТО). Скидка на него по сравнению со стоимостью эталона Dubai увеличилась с $2,53 за баррель в декабре до $8,55 в январе. Еще в начале прошлого месяца показатель составлял $2,3, а уже к концу — достиг $15 за баррель. Такая разница связана с тем, что примерно две трети танкеров, попавших под новые санкции США, транспортируют именно сорт ESPO.

Турция импортировала рекордный объем нефти из России в 2024 году

Бизнес

В целом в 2024 году Россия заработала на нефтяном экспорте $189 млрд, подсчитали в Международном энергетическом агентстве. Как следует из обзора МЭА за февраль прошлого года, по сравнению с 2023 годом показатель вырос на 8%, в то время как в натуральном выражении нефтяной экспорт увеличился только на 2,7%.

РБК направил запрос в пресс-службу Минэнерго.

Влияние санкций на отгрузки

США ввели очередные санкции против России, в существенной степени затронувшие нефтяной сектор, 10 января. Санкционный список пополнили «Газпром нефть» и «Сургутнефтегаз», нефтесервисные предприятия, трейдеры, страховщики и 183 судна, из которых 144, по утверждению Вашингтона, относятся к «теневому флоту», перевозящему российскую нефть. Период, за который необходимо «свернуть» поставки нефти на этих танкерах, длится до 27 февраля при условии, что сырье было отгружено до 10 января, напоминают в МЭА. Таким образом, «новые санкции увеличили число попавших под ограничения США, ЕС и Великобритании танкеров, торгующих российской нефтью, до 245 из оценочно 575», относящихся к «теневым». Суда, заблокированные американскими мерами, в 2024 году перевозили примерно 1,5 млн барр. в сутки российской нефти и около 200 тыс. барр. в сутки нефтепродуктов, отмечается в обзоре.

Однако снижение числа доступных для России нефтяных танкеров в перспективе может отразиться на мировом рынке фрахта, допускают в МЭА. «Если торговля российской нефтью перейдет на легальные танкеры, осуществляющие поставки по цене ниже «потолка», фрахтование может осложнить доступность. Недавний рост спроса на баррели с Ближнего Востока уже привел к росту фрахтовых ставок», — пишут эксперты.

Пока же санкции практически не отразились на российском нефтяном экспорте, констатируют в МЭА. «Россия продолжает грузить нефть и нефтепродукты на танкеры, в среднем 5,8 млн барр. в сутки в январе — неизменно по сравнению с декабрем», — говорится в докладе. Хотя покупатели сначала приостановили свои закупки, что привело к кратковременному скоплению российской нефти «на воде», напряженность вскоре ослабла, что в агентстве связывают, предположительно, с разрешенным на сворачивание торговых операций периодом. При этом «в ближайшие недели вполне могут появиться обходные пути для поддержания объемов российского экспорта», допускает МЭА.

«Самые значительные» санкции США против нефтегаза России. Что важно знать

Экономика

Какие перспективы в будущем

Во второй половине января, после введения новых ограничений, экспорт российской нефти остался стабильным, согласен Николай Дудченко, аналитик ФГ «Финам». Хотя агентство Bloomberg отмечает «определенный провал» в морских поставках до 2,3 млн барр. в cутки за неделю, окончившуюся 9 февраля, что «достаточно низко», «по одной неделе нельзя судить о тенденции в целом», считает он. «Мы уже имели возможность наблюдать подобного рода провалы, например в середине декабря 2022 года (тогда экспорт опустился до 1,95 млн барр. в сутки), ранее в середине сентября 2022 года экспорт опускался примерно до 2 млн барр. в сутки. После всех подобного рода спадов экспорт всегда восстанавливался», — отмечает эксперт.

В более долгосрочной перспективе «драматичного» снижения экспорта российской нефти, вызванного новыми санкциями, также не ожидается, полагают в ФГ «Финам». «Мы скорее склонны согласиться с доводами Минэнерго США, который в своем последнем прогнозе заявил, что последние санкции против России немного сократят добычу нефти в России по сравнению с тем, что прогнозировалось ранее», — говорит Дудченко. Кроме того, подчеркивает эксперт, стоит помнить еще о двух значимых факторах: намерение США сократить экспорт из Ирана и намечающийся «переговорный трек» с Россией, который может включать в себя частичное снятие санкций. Хотя шансы на ослабление ограничений маловероятны, это «все же возможное событие», допускает Дудченко. «В случае, если санкции против Ирана будут ужесточаться, возможно, что доля России в поставках нефти в Китай увеличится», — резюмирует он.

Согласно данным Центра ценовых индексов (ЦЦИ), по итогам января 2025 года стоимость основных экспортных сортов нефти России — Urals и ESPO — действительно была выше ценового потолка $60 за баррель, говорит аналитик ЦЦИ Давид Мартиросян. В частности, стоимость Urals на базисе FOB Primorsk в среднем составила $64,3 за баррель, что на 4,3% больше, чем месяцем ранее. Показатель Urals FOB Novorossiysk вырос на 6,3% к декабрю, до $65,9 за баррель, а ESPO FOB Kozmino — на 4,4%, до $74,2. При этом дисконт на Urals FOB Primorsk вырос на $2,05 по сравнению с декабрем и достиг $14,32 за баррель, а в течение первой недели февраля поднялся до $15,75. Дисконт на ESPO FOB Kozmino в январе увеличился на $3,74 за баррель, составив $5,8 в среднем. «Стоит отметить, что диапазон изменения дисконта на ESPO FOB Kozmino варьировался в пределах $2–10 за баррель в течение прошлого месяца», — замечает эксперт.

При этом январская динамика морских отгрузок нефти из России «свидетельствует об адаптации участников рынка к новым условиям», полагают в ЦЦИ. По оценкам центра, экспорт сырой нефти морем в прошлом месяце составил около 429 тыс. т в сутки (снижение на 19 тыс. т к декабрю), или 3,1 млн барр. в сутки (снижение на 138 тыс. барр. к декабрю). Вместе с тем с учетом выхода на внеплановые ремонты ряда российских НПЗ прогнозируется снижение внутреннего потребления нефти и последующее увеличение ее экспорта весной. Рост экспорта окажет понижательное давление на цены Urals, что, впрочем, будет выгодно для основного потребителя этого сорта — Индии, отмечает Мартиросян. «Цены на ESPO будут зависеть от доступности танкеров для снижения расходов на фрахт из порта Козьмино, стоимость которого по итогам января увеличилась до $5,6 за баррель (на $3,5 за баррель месяц к месяцу). В то же самое время Shandong Port Group продала доли в порту Jingang (100% частной компании) и Haixin (59% частной компании и 41% государственной компании). Ожидается, что больше санкционированных танкеров будут выгружать грузы сырой нефти ESPO в двух портах в Дунъине, что является позитивной новостью для российских продавцов нефти», — заключает аналитик.